Финансовый директор ОАО «КБ «Стройкредит» Алексей СТИШКОВСКИЙ в интервью Банки.ру рассказал об уроках кризиса, о том, для чего банку нужна публичная кредитная история и зачем он в очередной раз вышел на рынок заимствований.
— В настоящее время банк размещает свои облигации на 2 млрд рублей. Почему именно теперь?
— Сейчас темпы нашего развития существенно превышают средние показатели по банковской системе: работающие активы за последние семь-восемь месяцев увеличились в два раза, значительно расширилась региональная сеть, внедрена современная продуктовая линейка, повысилась технологичность предоставляемых услуг. Всe это произошло в рамках стратегии, утвержденной новыми акционерами банка и предусматривающей его развитие как универсального федерального кредитного учреждения, ориентированного на работу с реальным сектором экономики. Таким образом, как эмитент мы интересны для потенциальных инвесторов, стремящихся сбалансировать риск и доходность своих инвестиций. Тем более что банк достаточно давно рейтингуется национальными и международными агентствами с позитивной динамикой, составляет отчетность по международными стандартам, постоянно совершенствует практики корпоративного управления, открытости и прозрачности, — все это очень важно для инвесторов.
С другой стороны, страна преодолела кризис, наблюдается существенный подъем в секторе экономики, и это, в свою очередь, создает благоприятную рыночную конъюнктуру для размещений.
Кстати, в настоящее время на ММВБ обращается предыдущий выпуск наших облигаций в размере 1 млрд рублей, который входит в котировальный список А1, так что банк не новичок на рынке публичных заимствований.
— А на что был направлен 1 млрд рублей, привлеченный в ходе предыдущего выпуска?
— В 2007—2008 годах мы активно развивали программы розничного кредитования, наращивали портфель потребительских и автокредитов, активно проводилось кредитование малого и среднего бизнеса. Для фондирования данных операций и был размещен облигационный заем. Также тогда была еще одна причина — учреждение приняло решение начать историю публичных заимствований, появиться на рынке как эмитент, стать более открытым и прозрачным.
— Каковы параметры нового выпуска?
— Банк зарегистрировал биржевые облигации на общую сумму 10 млрд рублей, из них в настоящее время размещаются бумаги на 2 млрд рублей, книга заявок было открыта 18 июля и закрывается 27 июля. Срок займа — три года, купонный период — полугодовой. Для инвесторов предусмотрена годовая оферта.
Что касается оставшихся 8 млрд рублей, сейчас сложно сказать, когда именно мы будем их размещать. Во многом это будет зависеть от динамики роста российской экономики и потребительского спроса, поскольку мы ориентируемся в первую очередь на потребности наших клиентов, предприятий реального сектора экономики, малого и среднего бизнеса, клиентов — физических лиц.
— Кто является организатором, андеррайтером займа?
— Основной организатор — это Банк Москвы, соорганизатор — «ТКБ-Капитал». Они же будут исполнять функции по андеррайтингу облигаций и выступать маркетмейкерами, поддерживать ликвидность выпуска.
— На какую процентную ставку рассчитываете?
— 9,9—10,4% годовых.
— Откуда уверенность именно в таких цифрах?
— Мы понимаем, на каком месте находимся среди существующих на рынке эмитентов, какие у нас объективные параметры как у эмитента, и поэтому можем прогнозировать, как будут оценены наши бумаги, какой будет спрос, какие ожидания инвесторов по доходности.
— На что будут потрачены привлеченные 2 млрд рублей?
— Сейчас, согласно действующей стратегии, мы активно работаем в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса в регионах присутствия банка. Для нас привлеченные на рынке средства будут одним из источников фондирования этих операций.
— Почему вы решили привлекать средства на внутреннем, а не на внешнем рынке?
— Мы работаем в России, и большинство наших клиентов приходят за кредитованием именно в рублях. Причина понятна: в основной массе российский бизнес, в том числе малый и средний, получает выручку в рублях, на экспорт ориентировано меньшее количество предприятий. В сегменте физических лиц спрос на кредитование в иностранной валюте незначителен. А мы всегда ориентируемся на потребности своих клиентов.
— Объективно — насколько сегодня рыночная конъюнктура способствует привлечению средств внутри России?
— С точки зрения наличия у инвесторов средств — конъюнктура хорошая. Другой вопрос — как участники рынка рассматривают и ограничивают свои риски, какие лимиты выставляют на эмитентов того или иного эшелона, отрасли. В целом мы рассматриваем текущую ситуацию как благоприятную для размещения наших облигаций. Хотя некоторые эмитенты, которые размещаются сейчас на рынке, встречают меньший спрос на свои бумаги, чем ожидали.
— Но вы, как я понимаю, нацелены на успех?
— Безусловно.
Я уже говорил, что как эмитент мы представляем интерес для инвесторов — учитывая уже продемонстрированную динамику роста нашего бизнеса и доли рынка, дальнейшие перспективы развития, безупречную кредитную историю в течение 23 лет нашего существования, многолетнее наличие рейтингов и прочие ключевые в данном случае факторы. Вместе с этим общая рыночная ситуация для нашего размещения благоприятна, хотя лето — период отпусков, не слишком активный сезон. Но для нас лето обычно проходит удачно: наш прошлый заем разместился в августе, что называется, на ура.
— Насколько важным источником фондирования для вас сейчас являются средства населения?
— Банк — участник системы страхования вкладов с 2004 года и традиционно всегда присутствовал на этом рынке. Для «Стройкредита», так же, как и для многих других банков, вклады граждан выступают одним из источников фондирования, но, поскольку мы универсальный банк, работающий со всеми клиентскими сегментами, вклады физических лиц для нас не основной пассив. В то время как некоторые банки делают ставку преимущественно на привлечение вкладов и уже давно перешагнули рубеж в 50% от пассивов, доля вкладов физлиц в наших пассивах не превышает 30%, и мы намерены сохранять данную структуру фондирования в будущем.
— Планируете увеличивать уставный капитал, повышать размер собственных средств?
— Нашей действующей стратегией предусмотрено планомерное наращивание капитала. В этом году мы уже увеличили его на 1 млрд рублей, привлекли субординированный заем от акционеров, капитал сейчас составляет порядка 3 млрд рублей, нормативы достаточности капитала выполняются с большим запасом.
— Вы все время упоминаете о стратегии банка, расскажите, в чем она заключается?
— Мы собираемся создать универсальный банк федерального масштаба, занимающий значимую долю рынка в каждом из регионов присутствия, предоставляющий своим клиентам удобные и высокотехнологичные продукты и полноценно выполняющий классическую функцию банка как финансового посредника, способствующего развитию экономики России. В рамках данной стратегии уже в первом полугодии текущего года мы открыли около 20 новых точек продаж, а во втором их общее количество будет составлять 80. До конца 2012 года поставлена цель увеличения общего количества точек присутствия банка до 150 офисов различных форматов во всех федеральных округах страны.
Банк войдет в топ-100 российских банков по размеру работающих активов, а в течение ближайших трех лет его активы вырастут еще в четыре раза. Продуктовые планы и планы продаж, разработанные в рамках нашей стратегии и среднесрочного финансового плана, предусматривают дальнейшее совершенствование продуктовой линейки, выход банка в новые высокотехнологичные сегменты финансового бизнеса, значительный рост количества клиентов во всех сегментах, с которыми он работает. Сейчас нашим потенциальным инвесторам представляется возможность принять участие в размещении облигаций с оптимальным соотношением доходности и рисков, ликвидным вторичным рынком и обоснованными перспективами роста стоимости в периоде обращения.
Беседовала Татьяна ТЕРНОВСКАЯ,
