Предлагаемые МФО сказочные проценты пока не угрожают банковским вкладам
Сервис взаимного кредитования «ЯБанкир» предлагает вложить 100 сегодня и получить 365 долларов через год. Такую доходность точно не заработать на банковских вкладах. Причем все абсолютно законно: этот и подобные сервисы принадлежат МФО. Казалось бы, люди должны буквально понестись туда со своими деньгами. Банки.ру разбирался, почему этого не произойдет.
Почему это не пирамида
Доходность по банковским вкладам продолжает падать. По данным Банка России, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду апреля составила 9,65%. Это минимальный показатель за последние полтора года.
В третьей декаде марта средняя максимальная ставка равнялась 9,77%, то есть снижение составило 0,12 процентного пункта. В феврале и марте ставка колебалась в очень узком диапазоне — 9,76—9,79%. На пике в 15,64% показатель был в конце декабря 2014 года после резкого повышения ключевой ставки ЦБ (сразу на 6,5 п. п., до 17% годовых) для стабилизации ситуации на валютном рынке.
На этом фоне доходность, которую предлагают получить от вложений в них некоторые микрофинансовые организации, кажется фантастически привлекательной. Но только кажется.
Сервисы P2P-кредитования («ЯБанкир» и множество аналогичных сайтов — именно такие сервисы) — это инвестиции через микрофинансовые организации. В свою очередь, МФО — абсолютно легальный, регулируемый ЦБ вид финансовой деятельности. Поэтому их некорректно сравнивать с финансовыми пирамидами, считает независимый финансовый советник Наталия Смирнова. «Микрофинансовые компании выдают займы под 300—1 000% годовых, так что вполне могут привлекать деньги под 20—40% годовых, — поясняет она. — Микрофинансовые компании работают в сегменте высокорискованных займов, поэтому данный риск отражается в повышенной ставке».
Как известно, МФО бывают разных видов: те, что выдают займы до зарплаты и микрозаймы (необеспеченные), и те, что выдают займы под обеспечение (машин, квартир, под участие в гостендерах), то есть обеспеченные. МФО с необеспеченными займами на порядок рискованнее. Поэтому подобные вложения, по мнению Наталии Смирновой, могут делать только люди с высокой склонностью к риску, которые готовы при негативном сценарии потерять часть или всю сумму. Если же речь об МФО с займами под обеспечение, особенно если МФО на рынке с 2011 года (именно тогда в России начали регулировать микрофинансовые организации) и добровольно страхует риски неисполнения обязательств перед инвесторами, данный вид инвестиций, по ее словам, можно отнести к умеренным и рекомендовать большему количеству людей.
1% дохода в сутки
Ханты-мансийский «ЯБанкир» (МФО «СеверКредит») в своем сегменте, конечно, занял весьма агрессивную позицию. «Компания планирует получить и выплатить доход инвестору в размере до 1% в сутки от суммы размещенных инвестиций», — говорится в договоре публичной оферты с этой МФО.
Другие сервисы P2P также обещают довольно высокие доходности, но до 265% годовых в «ЯБанкире» им далеко. Доходность вкладов на «Вдолг.ру» — до 30% годовых, сервис взаимного кредитования Flend анонсирует от 15% до 30% годовых. В Loanberry и Займов.ру доходность определяет сам кредитор, выбирая заемщиков, но, судя по рейтингам «инвесторов», она также находится в рамках «потолка» в 30—40%.
«Проценты высокие реально, иногда процентные ставки по микрозаймам превышают 1 000% годовых, но в среднем не бывают меньше 300%, — поясняет генеральный директор УК «Спутник Управление активами» Александр Лосев. — Естественно, что организация, выдающая микрозаймы, готова делиться частью прибыли с инвесторами, предоставляющими деньги для последующий выдачи займов».
Лучше купить
«Микрофинансовые организации живут сейчас в крайне тяжелых условиях, и о каких-либо сверхдоходах в сотни процентов годовых там речи не идет, — полагает вице-президент банка «Открытие» Вадим Погосьян. — Если бы микрокредитование могло приносить по 300% годовых прибыли, все банки России занимались бы только этим. Однако верить в столь высокие проценты не стоит. Желающим рискнуть своими деньгами лучше купить лотерейный билет или сходить в казино. С точки зрения теории вероятностей шансов заработать там куда больше».
«Сам по себе бизнес микрофинансовых организаций, пользующихся безграмотностью людей и выдающих займы под грабительские трехзначные проценты, аморален, — говорит Александр Лосев. — Уже очень многие представители власти, банковского бизнеса и правоохранительных органов высказались о социальной безответственности, аморальности и преступности грабительского ростовщичества».
«В целом в модели P2P-кредитования нет ничего странного или страшного. На Западе подобные сервисы, например LendingClub или Zopa, известны и являются вполне респектабельной частью финтех-индустрии, — отмечает исполнительный директор УК «Финэкс Плюс» Владимир Крейндель. — Они основаны на доступности кредитных историй, делают эффективный прескоринг и привлекают серьезное внимание со стороны венчурного капитала в силу быстрого роста». В то же время, по его словам, в России эффективный прескоринг клиентов, скорее всего, невозможен, так что модель P2P-кредитования, по сути, не работает.
«Вложения денег производится в слабо регулируемые обязательства МФО, которые компенсируют отсутствие знаний о клиентах запредельными ставками, — продолжает эксперт. — Клиенты зачастую не могут обслуживать такие долги, модель МФО неустойчива, что делает такой способ инвестирования крайне рискованным. Я никогда бы не порекомендовал вкладываться в МФО в России, несмотря на проценты, которые они обещают!»
«Ябанкир»? Нет, я биржевой маклер!
По словам независимого инвестиционного аналитика Романа Ситникова, такие высокие проценты, как, например, анонсирует «ЯБанкир», вполне можно заработать на бирже. Правда, надо угадать, куда идут тренды, что тоже вполне себе рискованно и неопределенно. «Например, могут вырасти акции компаний отрасли биотехнологий, — рассказывает он. — Или еще проще: смотреть фьючерсы, опционы, правда, в деривативах тоже надо предсказать направление рынка». «При грамотном подходе к оценке риска и правильной методологии трейдинга производные финансовые инструменты могут стать высокомаржинальным способом инвестирования», — соглашается Александр Лосев.
«Если есть желание получить большой потенциал прибыли, но с повышенным риском, необходимо обратить внимание на акции», — рассказывает Вадим Погосьян. «Стоит ориентироваться на формирование хорошего «всепогодного» портфеля из биржевых инструментов, используя, к примеру, индексные инвестиционные фонды, — советует Владимир Крейндель. — Если хочется взять больше риска, это можно сделать через операции с «плечом». При инвестиции в ценные бумаги инвестор максимально защищен от нерыночных рисков за счет доступа к современной надежной фондовой и биржевой инфраструктуре».
Фаина ФИЛИНА, для
Предлагаемые МФО сказочные проценты пока не угрожают банковским вкладам Сервис взаимного кредитования «ЯБанкир» предлагает вложить 100 сегодня и получить 365 долларов через год. Такую доходность точно не заработать на банковских вкладах. Причем все абсолютно законно: этот и подобные сервисы принадлежат МФО. Казалось бы, люди должны буквально понестись туда со своими деньгами. Банки.ру разбирался, почему этого не произойдет. Почему это не пирамида Доходность по банковским вкладам продолжает падать. По данным Банка России, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду апреля составила 9,65%. Это минимальный показатель за последние полтора года. В третьей декаде марта средняя максимальная ставка равнялась 9,77%, то есть снижение составило 0,12 процентного пункта. В феврале и марте ставка колебалась в очень узком диапазоне — 9,76—9,79%. На пике в 15,64% показатель был в конце декабря 2014 года после резкого повышения ключевой ставки ЦБ (сразу на 6,5 п. п., до 17% годовых) для стабилизации ситуации на валютном рынке. На этом фоне доходность, которую предлагают получить от вложений в них некоторые микрофинансовые организации, кажется фантастически привлекательной. Но только кажется. Сервисы P2P-кредитования («ЯБанкир» и множество аналогичных сайтов — именно такие сервисы) — это инвестиции через микрофинансовые организации. В свою очередь, МФО — абсолютно легальный, регулируемый ЦБ вид финансовой деятельности. Поэтому их некорректно сравнивать с финансовыми пирамидами, считает независимый финансовый советник Наталия Смирнова. «Микрофинансовые компании выдают займы под 300—1 000% годовых, так что вполне могут привлекать деньги под 20—40% годовых, — поясняет она. — Микрофинансовые компании работают в сегменте высокорискованных займов, поэтому данный риск отражается в повышенной ставке». Как известно, МФО бывают разных видов: те, что выдают займы до зарплаты и микрозаймы (необеспеченные), и те, что выдают займы под обеспечение (машин, квартир, под участие в гостендерах), то есть обеспеченные. МФО с необеспеченными займами на порядок рискованнее. Поэтому подобные вложения, по мнению Наталии Смирновой, могут делать только люди с высокой склонностью к риску, которые готовы при негативном сценарии потерять часть или всю сумму. Если же речь об МФО с займами под обеспечение, особенно если МФО на рынке с 2011 года (именно тогда в России начали регулировать микрофинансовые организации) и добровольно страхует риски неисполнения обязательств перед инвесторами, данный вид инвестиций, по ее словам, можно отнести к умеренным и рекомендовать большему количеству людей. 1% дохода в сутки Ханты-мансийский «ЯБанкир» (МФО «СеверКредит») в своем сегменте, конечно, занял весьма агрессивную позицию. «Компания планирует получить и выплатить доход инвестору в размере до 1% в сутки от суммы размещенных инвестиций», — говорится в договоре публичной оферты с этой МФО. Другие сервисы P2P также обещают довольно высокие доходности, но до 265% годовых в «ЯБанкире» им далеко. Доходность вкладов на «Вдолг.ру» — до 30% годовых, сервис взаимного кредитования Flend анонсирует от 15% до 30% годовых. В Loanberry и Займов.ру доходность определяет сам кредитор, выбирая заемщиков, но, судя по рейтингам «инвесторов», она также находится в рамках «потолка» в 30—40%. «Проценты высокие реально, иногда процентные ставки по микрозаймам превышают 1 000% годовых, но в среднем не бывают меньше 300%, — поясняет генеральный директор УК «Спутник Управление активами» Александр Лосев. — Естественно, что организация, выдающая микрозаймы, готова делиться частью прибыли с инвесторами, предоставляющими деньги для последующий выдачи займов». Лучше купить «Микрофинансовые организации живут сейчас в крайне тяжелых условиях, и о каких-либо сверхдоходах в сотни процентов годовых там речи не идет, — полагает вице-президент банка «Открытие» Вадим Погосьян. — Если бы микрокредитование могло приносить по 300% годовых прибыли, все банки России занимались бы только этим. Однако верить в столь высокие проценты не стоит. Желающим рискнуть своими деньгами лучше купить лотерейный билет или сходить в казино. С точки зрения теории вероятностей шансов заработать там куда больше». «Сам по себе бизнес микрофинансовых организаций, пользующихся безграмотностью людей и выдающих займы под грабительские трехзначные проценты, аморален, — говорит Александр Лосев. — Уже очень многие представители власти, банковского бизнеса и правоохранительных органов высказались о социальной безответственности, аморальности и преступности грабительского ростовщичества». «В целом в модели P2P-кредитования нет ничего странного или страшного. На Западе подобные сервисы, например LendingClub или Zopa, известны и являются вполне респектабельной частью финтех-индустрии, — отмечает исполнительный директор УК «Финэкс Плюс» Владимир Крейндель. — Они основаны на доступности кредитных историй, делают эффективный прескоринг и привлекают серьезное внимание со стороны венчурного капитала в силу быстрого роста». В то же время, по его словам, в России эффективный прескоринг клиентов, скорее всего, невозможен, так что модель P2P-кредитования, по сути, не работает. «Вложения денег производится в слабо регулируемые обязательства МФО, которые компенсируют отсутствие знаний о клиентах запредельными ставками, — продолжает эксперт. — Клиенты зачастую не могут обслуживать такие долги, модель МФО неустойчива, что делает такой способ инвестирования крайне рискованным. Я никогда бы не порекомендовал вкладываться в МФО в России, несмотря на проценты, которые они обещают!» «Ябанкир»? Нет, я биржевой маклер! По словам независимого инвестиционного аналитика Романа Ситникова, такие высокие проценты, как, например, анонсирует «ЯБанкир», вполне можно заработать на бирже. Правда, надо угадать, куда идут тренды, что тоже вполне себе рискованно и неопределенно. «Например, могут вырасти акции компаний отрасли биотехнологий, — рассказывает он. — Или еще проще: смотреть фьючерсы, опционы, правда, в деривативах тоже надо предсказать направление рынка». «При грамотном подходе к оценке риска и правильной методологии трейдинга производные финансовые инструменты могут стать высокомаржинальным способом инвестирования», — соглашается Александр Лосев. «Если есть желание получить большой потенциал прибыли, но с повышенным риском, необходимо обратить внимание на акции», — рассказывает Вадим Погосьян. «Стоит ориентироваться на формирование хорошего «всепогодного» портфеля из биржевых инструментов, используя, к примеру, индексные инвестиционные фонды, — советует Владимир Крейндель. — Если хочется взять больше риска, это можно сделать через операции с «плечом». При инвестиции в ценные бумаги инвестор максимально защищен от нерыночных рисков за счет доступа к современной надежной фондовой и биржевой инфраструктуре». Фаина ФИЛИНА, для
