Данные по рынку труда в США за октябрь, вышедшие в пятницу вечером, резко скорректировали ожидания участников рынка относительно сроков начала повышения процентной ставки. Теперь вероятность декабрьского ужесточения политики составляет 70% против 34% две недели назад. Такой сдвиг в ожиданиях приводит к естественному укреплению курса американской валюты (индекс доллара вновь подходит к отметке 100 пунктов, рассматриваемой как ключевой уровень сопротивления) и падению на рынке американских гособлигаций (доходность 10-летних Treasuries выросла за 2 недели с 2.0 до 2.3% годовых и также приближается к максимума года). О сломе долгосрочного тренда на снижение доходностей речь ещё не идёт, но напряжение на финансовых рынках должно усиливаться. В первую очередь, это должно касаться развивающихся рынков, но и восстановившемуся рынку акций США трудно будет избежать такой участи.
Что касается российского рынка акций, то, несмотря на очевидные негативные воздействия извне как макроэкономического (повышение ставки ФРС и замедление роста в Китае), так и геополитического плана (санкции ЕС в отношении РФ после переноса исполнения Минских соглашений на 2016 г. с высокой долей вероятности будут продлены), Индекс ММВБ выглядит весьма неплохо. Снижение пятницы в настоящий момент выглядит лишь как возврат к ранее пробитому сопротивлению в районе 1740 пунктов. Стоит продолжать удерживать длинные позиции по рынку в целом, хотя на фоне повторного муссирование темы санкций, «политические» бумаги типа Газпрома, Сбербанка и Роснефти могут оказаться под давлением.
Из корпоративных новостей сегодня всё внимание на ГМК Норникель, Совет директоров которого будет принимать решение о размере дивидендов за 9 мес. 2015 г. Кроме того, интересно будет посмотреть дальнейшее развитие событий в акциях РусАгро, взлетевших в пятницу на рекомендациях аналитиков инвестбанков, и потянувших за собой бумаги Группы Черкизово. Котировки последних сейчас подходят к своим максимальным рублёвым значениям с перспективой выхода на новые ценовые рубежи.
Основные новости:
- Уралкалий может снизить план продаж в 4 кв. 2015 г на 300 тыс. т для поддержки рынка
- Группа Черкизово увеличила сбор зерновых в 2015 г на 36% до 330 тыс. т
- Цена допэмиссии ЮТэйр в объёме 3.15 млрд акций составит 8 руб.
- Полное выполнение Минских соглашений переносится на 2016 г., ЕС продлит санкции в отношении РФ на 6 мес. на саммите в декабре
Данные по рынку труда в США за октябрь, вышедшие в пятницу вечером, резко скорректировали ожидания участников рынка относительно сроков начала повышения процентной ставки. Теперь вероятность декабрьского ужесточения политики составляет 70% против 34% две недели назад. Такой сдвиг в ожиданиях приводит к естественному укреплению курса американской валюты (индекс доллара вновь подходит к отметке 100 пунктов, рассматриваемой как ключевой уровень сопротивления) и падению на рынке американских гособлигаций (доходность 10-летних Treasuries выросла за 2 недели с 2.0 до 2.3% годовых и также приближается к максимума года). О сломе долгосрочного тренда на снижение доходностей речь ещё не идёт, но напряжение на финансовых рынках должно усиливаться. В первую очередь, это должно касаться развивающихся рынков, но и восстановившемуся рынку акций США трудно будет избежать такой участи. Что касается российского рынка акций, то, несмотря на очевидные негативные воздействия извне как макроэкономического (повышение ставки ФРС и замедление роста в Китае), так и геополитического плана (санкции ЕС в отношении РФ после переноса исполнения Минских соглашений на 2016 г. с высокой долей вероятности будут продлены), Индекс ММВБ выглядит весьма неплохо. Снижение пятницы в настоящий момент выглядит лишь как возврат к ранее пробитому сопротивлению в районе 1740 пунктов. Стоит продолжать удерживать длинные позиции по рынку в целом, хотя на фоне повторного муссирование темы санкций, «политические» бумаги типа Газпрома, Сбербанка и Роснефти могут оказаться под давлением. Из корпоративных новостей сегодня всё внимание на ГМК Норникель, Совет директоров которого будет принимать решение о размере дивидендов за 9 мес. 2015 г. Кроме того, интересно будет посмотреть дальнейшее развитие событий в акциях РусАгро, взлетевших в пятницу на рекомендациях аналитиков инвестбанков, и потянувших за собой бумаги Группы Черкизово. Котировки последних сейчас подходят к своим максимальным рублёвым значениям с перспективой выхода на новые ценовые рубежи. Основные новости: - Уралкалий может снизить план продаж в 4 кв. 2015 г на 300 тыс. т для поддержки рынка - Группа Черкизово увеличила сбор зерновых в 2015 г на 36% до 330 тыс. т - Цена допэмиссии ЮТэйр в объёме 3.15 млрд акций составит 8 руб. - Полное выполнение Минских соглашений переносится на 2016 г., ЕС продлит санкции в отношении РФ на 6 мес. на саммите в декабре
