В январе все 10 инвестиционных инструментов, отслеживаемых РБК, показали положительную доходность. Самыми доходными оказались драгоценные металлы и ПИФы. Наименее доходными — наличная валюта и депозиты в рублях. Во что вкладывать средства в феврале?
РБК ежемесячно оценивает прибыльность десяти инвестиционных инструментов, популярных среди россиян. Сравниваются суммы, которые можно было бы заработать или потерять, если вложить 100 тыс. руб. в различные активы в начале месяца.
В январе ни один из десяти инструментов не принес убытков. Наибольшую выгоду можно было получить от инвестиций в золото, серебро и ПИФы.
Драгметаллы
Вложив в золото 100 тыс. руб. в начале января, к концу месяца можно было бы получить доход 7,17 тыс. руб. Инвестиции в серебро принесли бы 4,3 тыс. руб.
На рынки этих драгоценных металлов положительно повлияли несколько факторов, объясняет аналитик банка «Открытие» Оксана Лукичева. Во-первых, Федеральная резервная система США решилась на повышение процентных ставок, что способствовало возврату интереса к металлам среди инвесторов. Из-за увеличения ставок может ослабнуть доллар, а это поддержит рост цен на золото. Во-вторых, центральные банки продолжают закупать золото. В-третьих, в мире растет спрос на инвестиционные монеты и слитки, особенно серебряные, в связи с низкими ценами на металлы и ростом инфляционных ожиданий.
По прогнозу Лукичевой, стоимость золота и серебра к концу года может вырасти. При этом темпы роста цен, скорее всего, будут невысокими, так как периоды роста могут сопровождаться периодами падения из-за изменчивой политики центробанков. По ее мнению, инвестировать в драгоценные металлы стоит: они выполняют страховую функцию и обычно движутся в противовес рискованным активам, например акциям.
ПИФы
Паевые инвестиционные фонды в январе могли принести инвестору прибыль 4,42% (РБК рассчитывает среднюю доходность паев десяти крупнейших открытых ПИФов по объему активов). Самым доходным ПИФом стал «Резервный. Валютные инвестиции», наименее доходным — «Сбербанк — Биотехнологии».
По мнению эксперта УК БКС Антона Шабанова, низкая доходность «Сбербанк — Биотехнологии» связана с тем, что он, как и другие технологичные фонды, основывается на акциях компании. Кроме того, все технологии концентрируются в США, в Кремниевой долине. «Акции американских компаний очень сильно упали с начала года, поэтому этот НПФ стал самым худшим по доходности», — объясняет Шабанов.
Доходность любого ПИФа всегда связана с доходностью актива, который в него встроен. По словам Шабанова, сейчас большинство российских ПИФов — облигационные: облигации показали неплохой рост по доходности и, как следствие, выросли сами ПИФы.
Для тех, что хочет через ПИФы зарабатывать, этот год будет очень интересен, считают эксперты. «Главное, уметь найти точный момент, когда из одного ПИФа нужно будет перейти в другой, — рассуждает Шабанов. — В будущем доходность в 3–4% в месяц для большинства ПИФов, если у них хорошее управление, будет нормальной. В самые лучшие моменты, когда и управляющие компании, и инвесторы смогут вовремя перекладываться из стратегии в стратегию, можно будет заработать вплоть до 10% в месяц».
Акции
Вложив в индекс ММВБ 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход 2,15 тыс. руб. Максимальную доходность в январе показали акции ЗИЛа — 107%. Худшие показатели у акций Мособлбанка.
В январе даже обычная торговля голубыми фишками могла позволить людям заработать, говорит гендиректор управляющей компании «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев. «Тот же Сбербанк, который падал до уровня 82,2 руб. за акцию 20 января, на прошлой неделе поднимался на уровень 98 руб. А акции ЛУКОЙЛа к концу месяца отскочили на 25% от январских минимумов», — рассказывает Лосев.
По его мнению, сейчас инвестировать в акции стоит лишь тем, кто готов к спекуляциям, а вкладывать средства в акции на долгосрочную перспективу не стоит. Слишком уж много неопределенности. С одной стороны, очень вероятны резкие скачки рубля. С другой — непонятна политика ЦБ в среднесрочной перспективе.
«Например, от повышения ключевой ставки может пострадать банковский сектор, а при понижении будет нарастать давление на рубль, но при этом очень интересными станут акции экспортеров. С учетом подобной неопределенности никаких долгосрочных инвестиций в акции не может быть по определению», — объясняет Лосев.
Депозиты
Депозиты в долларах и евро стали пятыми и шестыми по доходности соответственно. Положив на долларовый депозит 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход 2,07 тыс. руб. Депозит в евро принес бы 1,71 тыс. руб. доходности.
По мнению главного аналитика Сбербанка Михаила Матовникова, это связано с январской девальвацией. Если в феврале рубль укрепится, валютные вклады покажут отрицательную доходность.
Вклады в рублях по итогам января стали предпоследними по доходности. Положив на рублевый депозит 100 тыс. руб., можно было получить только 850 руб. дохода. Матовников предполагает, что в ближайшее время ставки в рублях вряд ли будут меняться, а в более далекой перспективе все будет значительно зависеть от успехов Банка России в борьбе с инфляцией.
Как и прежде, эксперты рекомендуют делать вклад, исходя из своих представлений о том, на что в дальнейшем эти деньги будут потрачены и в какой валюте планируются покупки. Как альтернатива — открытие вкладов в тех валютах, которые вас устраивают.
Недвижимость
Инвестиции в недвижимость в январе принесли бы доход 1%.
Как объясняет управляющий партнер «Метриум Групп» Мария Литинецкая, девелоперы столкнулись с падением спроса. Для его поддержания застройщики стали снижать цены: скидка в 10–15% уже считается нормальной для рынка. Те, кто не предоставляет скидки, придерживались политики сдерживания цен. Соответственно, инвесторы не могут заработать привычные для докризисного периода 20–30% годовых, большинство проектов показало минимальную доходность.
Ожидать улучшения ситуации в этом году не стоит — в ближайшие несколько лет при сохранении текущей экономической ситуации ничего не изменится, считают эксперты. «Покупать квартиру с инвестиционными целями сегодня смысла нет, — говорит руководитель «ИРН-Консалтинг» Татьяна Калюжнова. — Учитывая, что цены на покупку и аренду жилья падают, квартиры стоит покупать только для решения своих жилищных проблем. И лучше купить недвижимость в готовом или почти готовом доме, чтобы минимизировать риски».
Для продажи инвестиционной недвижимости тоже далеко не самое лучшее время, считает Мария Литинецкая. Основной интерес сейчас представляют квартиры в новых домах. Во-первых, льготная ипотека не распространяется на покупку квартиры «с рук». А во-вторых, с учетом скидок от девелоперов инвестору достаточно сложно конкурировать с застройщиком.
Наличные в валюте
Хранение наличных в валюте стало одной из самых невыгодных инвестиций. Наличные в долларах показали доходность 0,86%, в евро — 0,63%.
Руководитель операций на денежном и валютном рынках банка «Металлинвест» Сергей Романчук обращает внимание, что оценивать доходность за такой короткий срок смысла нет. Тем более что в январе наблюдались большие колебания курса.
По словам Романчука, хранение валюты дома — это, по сути, защита от внутренней российской инфляции. И если вы хотите просто сохранить сбережения, то имеет смысл держать валюту «под матрасом». Но если вы копите на большую покупку, например на квартиру, лучше это делать в рублях. «Цена на недвижимость в долларах меняется гораздо сильнее, чем цена на недвижимость в рублях», — объясняет эксперт.
