Пока ЦБ всеми силами борется с розничным кредитованием, сегмент корпоративных займов демонстрирует максимальный рост за последние несколько кварталов. Правда, рассчитывать на то, что темпы корпоративного кредитования превысят показатели ретейла, не стоит. Как утверждают эксперты, компании и так уже перекредитованы, а всплеск был вызван парой крупных сделок госбанков.
В июле рост корпоративного кредитования оказался максимальным за последние 15 месяцев и в номинальном выражении обогнал показатели по рознице (данных за август пока еще нет). Об этом говорится в исследовании Института экономической политики им. Гайдара «Российский банковский сектор». Согласно документу, объем корпоративных кредитов в июле вырос на 2,2%, составив 437 млрд рублей. В номинальном выражении это превышает рост задолженности по рознице, которая составила в июле 248 млрд рублей, увеличившись на 2,6%.
Розничное кредитование растет стабильно, в диапазоне 2—3% в месяц, говорит автор исследования, ведущий эксперт центра структурных исследований ИЭП им. Гайдара Михаил Хромов. «А вот июльский рост корпоративного кредитования в размере 2,2% оказался заметен. Так, во втором квартале 2013 года этот показатель не превышал 1,3%. В июне рост составил 1,3%, в мае — 0,4%, в апреле — 0,7%», — констатирует Хромов.
Июльское увеличение задолженности по корпоративным кредитам, по словам эксперта, вызвано активизацией крупных госбанков. До этого основной прирост корпоративного кредитования концентрировался в средних и мелких банках. Так, на них в первом полугодии 2013-го пришлось почти 80% прироста кредитования, объясняет Хромов. «В июле же у Сбербанка рост корпоративного кредитного портфеля составил 120 миллиардов рублей, при учете, что за первый квартал этого года было зафиксировано сокращение на 20 миллиардов. По всем крупным госбанкам прирост за июль был равен 220 миллиардам рублей, тогда как в первом полугодии этот показатель составил всего 66 миллиардов», — сообщил Хромов.
Мощным фактором также могло стать ожидание сворачивания программы количественного смягчения в США, добавляет ведущий аналитик UFS IC Илья Балакирев.По его словам, несмотря на обещания ФРС поддерживать ставки на низком уровне, участники рынка понимают, что так или иначе эпоха сверхдешевых денег подходит к концу. «Многие клиенты посчитали разумным по возможности рефинансировать имеющиеся займы или привлечь займы и кредиты, которые были запланированы без привязки к конкретной дате, в ожидании того, что условия заимствования могут ухудшиться в дальнейшем», — говорит аналитик. Еще один фактор, который мог вызвать такое поведение на рынке кредитования, — это ожидание ослабления рубля, считает Балакирев. «После того как стало ясно, что регулятор взял курс на дешевый рубль, корпоративные заемщики активизировались. Эта тенденция более длительная, чем предыдущая, но по мере стабилизации валютных курсов или смены позиции ЦБ она будет нивелирована», — полагает аналитик.
Если посмотреть на конкретные кредитные организации, то портфель Райффайзенбанка, например, обгоняет систему по показателям роста за июнь и июль, рассказывает руководитель дирекции обслуживания и финансирования корпоративных клиентов, член правления банка Оксана Панченко. «Это было вызвано реализацией ряда крупных сделок, выбором коротких казначейских линий по привлекательным ставкам. Если же посмотреть на статистику отдельных банков из топ-30, то тут видны неровные показатели роста и сокращения портфелей от месяца к месяцу, продолжение перераспределения активов», — говорит Панченко. В Банке Москвы рост кредитного портфеля за первое полугодие составил 28%, розницы — 24%.
«В общем, рост дается корпоративным банкирам в нынешних рыночных условиях с трудом, основные потребности клиентов выражаются в оптимизации кредитных портфелей, что провоцирует высокий уровень конкуренции среди банков», — объясняет ситуацию изнутри Оксана Панченко. Так, вице-президент, управляющий директор по финансам Промсвязьбанка Владислав Хохлов сообщил, что планы по росту корпоративного портфеля составляют около 10% и они ниже тех, что были заложены на 2012 год.
Как отмечает начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ 24 Дмитрий Лепетиков, всплески корпоративного кредитования в России могут обуславливаться действиями крупнейших корпораций.
Что же касается качества корпоративного кредитного портфеля, то крупные организации остаются достаточно надежными заемщиками, за исключением нескольких отдельных историй, и просрочка по крупным корпоративным кредитам едва ли существенно увеличится в обозримом будущем, дает прогноз Илья Балакирев из UFS IC.
По утверждению президента НП «Содействие» Александра Удодова, на сегодняшний день сложно говорить о тенденции к повышению кредитной активности «корпоратов», а наблюдаемый всплеск, скорее, являет собой точечное проявление активности в конце полугодия. Как добавляет профессор кафедры экономики и финансов фирмы НИУ ВШЭ Иван Родионов, на сегодняшний день корпоративные заемщики перекредитованы, поэтому данному сегменту расти уже некуда.
Напомним, что на днях зампред ЦБ Михаил Сухов заявил, что с нового года регулятор намерен ограничить выдачу дорогих кредитов населению путем повышения требований к нормам достаточности капитала. Кроме того, в СМИ появилась информация о том, что Центробанк может получить право устанавливать средние ставки по необеспеченным кредитам. Как говорит аналитик Альфа-Банка Наталия Орлова, это существенно снизит темпы розничного кредитования. Но, по ее мнению, вряд ли на этом фоне произойдут какие-либо серьезные изменения в сегменте корпоративного кредитования.
«Я не думаю, что намерения Центробанка ограничить выдачу дорогих кредитов населению как-то связаны с желанием регулятора повысить внимание банков к корпоративному сегменту и простимулировать тем самым экономику», — говорит Орлова. С ней солидарен главный экономист по России и СНГ Barclays Capital Владимир Пантюшин, который утверждает, что цель регулятора в данном случае — ограничить чрезмерный рост кредитов с высоким уровнем риска, чтобы избежать перегрева в этом сегменте и предотвратить резкий рост неплатежей.
Юлия ТИТОВА,
Пока ЦБ всеми силами борется с розничным кредитованием, сегмент корпоративных займов демонстрирует максимальный рост за последние несколько кварталов. Правда, рассчитывать на то, что темпы корпоративного кредитования превысят показатели ретейла, не стоит. Как утверждают эксперты, компании и так уже перекредитованы, а всплеск был вызван парой крупных сделок госбанков. В июле рост корпоративного кредитования оказался максимальным за последние 15 месяцев и в номинальном выражении обогнал показатели по рознице (данных за август пока еще нет). Об этом говорится в исследовании Института экономической политики им. Гайдара «Российский банковский сектор». Согласно документу, объем корпоративных кредитов в июле вырос на 2,2%, составив 437 млрд рублей. В номинальном выражении это превышает рост задолженности по рознице, которая составила в июле 248 млрд рублей, увеличившись на 2,6%. Розничное кредитование растет стабильно, в диапазоне 2—3% в месяц, говорит автор исследования, ведущий эксперт центра структурных исследований ИЭП им. Гайдара Михаил Хромов. «А вот июльский рост корпоративного кредитования в размере 2,2% оказался заметен. Так, во втором квартале 2013 года этот показатель не превышал 1,3%. В июне рост составил 1,3%, в мае — 0,4%, в апреле — 0,7%», — констатирует Хромов. Июльское увеличение задолженности по корпоративным кредитам, по словам эксперта, вызвано активизацией крупных госбанков. До этого основной прирост корпоративного кредитования концентрировался в средних и мелких банках. Так, на них в первом полугодии 2013-го пришлось почти 80% прироста кредитования, объясняет Хромов. «В июле же у Сбербанка рост корпоративного кредитного портфеля составил 120 миллиардов рублей, при учете, что за первый квартал этого года было зафиксировано сокращение на 20 миллиардов. По всем крупным госбанкам прирост за июль был равен 220 миллиардам рублей, тогда как в первом полугодии этот показатель составил всего 66 миллиардов», — сообщил Хромов. Мощным фактором также могло стать ожидание сворачивания программы количественного смягчения в США, добавляет ведущий аналитик UFS IC Илья Балакирев.По его словам, несмотря на обещания ФРС поддерживать ставки на низком уровне, участники рынка понимают, что так или иначе эпоха сверхдешевых денег подходит к концу. «Многие клиенты посчитали разумным по возможности рефинансировать имеющиеся займы или привлечь займы и кредиты, которые были запланированы без привязки к конкретной дате, в ожидании того, что условия заимствования могут ухудшиться в дальнейшем», — говорит аналитик. Еще один фактор, который мог вызвать такое поведение на рынке кредитования, — это ожидание ослабления рубля, считает Балакирев. «После того как стало ясно, что регулятор взял курс на дешевый рубль, корпоративные заемщики активизировались. Эта тенденция более длительная, чем предыдущая, но по мере стабилизации валютных курсов или смены позиции ЦБ она будет нивелирована», — полагает аналитик. Если посмотреть на конкретные кредитные организации, то портфель Райффайзенбанка, например, обгоняет систему по показателям роста за июнь и июль, рассказывает руководитель дирекции обслуживания и финансирования корпоративных клиентов, член правления банка Оксана Панченко. «Это было вызвано реализацией ряда крупных сделок, выбором коротких казначейских линий по привлекательным ставкам. Если же посмотреть на статистику отдельных банков из топ-30, то тут видны неровные показатели роста и сокращения портфелей от месяца к месяцу, продолжение перераспределения активов», — говорит Панченко. В Банке Москвы рост кредитного портфеля за первое полугодие составил 28%, розницы — 24%. «В общем, рост дается корпоративным банкирам в нынешних рыночных условиях с трудом, основные потребности клиентов выражаются в оптимизации кредитных портфелей, что провоцирует высокий уровень конкуренции среди банков», — объясняет ситуацию изнутри Оксана Панченко. Так, вице-президент, управляющий директор по финансам Промсвязьбанка Владислав Хохлов сообщил, что планы по росту корпоративного портфеля составляют около 10% и они ниже тех, что были заложены на 2012 год. Как отмечает начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ 24 Дмитрий Лепетиков, всплески корпоративного кредитования в России могут обуславливаться действиями крупнейших корпораций. Что же касается качества корпоративного кредитного портфеля, то крупные организации остаются достаточно надежными заемщиками, за исключением нескольких отдельных историй, и просрочка по крупным корпоративным кредитам едва ли существенно увеличится в обозримом будущем, дает прогноз Илья Балакирев из UFS IC. По утверждению президента НП «Содействие» Александра Удодова, на сегодняшний день сложно говорить о тенденции к повышению кредитной активности «корпоратов», а наблюдаемый всплеск, скорее, являет собой точечное проявление активности в конце полугодия. Как добавляет профессор кафедры экономики и финансов фирмы НИУ ВШЭ Иван Родионов, на сегодняшний день корпоративные заемщики перекредитованы, поэтому данному сегменту расти уже некуда. Напомним, что на днях зампред ЦБ Михаил Сухов заявил, что с нового года регулятор намерен ограничить выдачу дорогих кредитов населению путем повышения требований к нормам достаточности капитала. Кроме того, в СМИ появилась информация о том, что Центробанк может получить право устанавливать средние ставки по необеспеченным кредитам. Как говорит аналитик Альфа-Банка Наталия Орлова, это существенно снизит темпы розничного кредитования. Но, по ее мнению, вряд ли на этом фоне произойдут какие-либо серьезные изменения в сегменте корпоративного кредитования. «Я не думаю, что намерения Центробанка ограничить выдачу дорогих кредитов населению как-то связаны с желанием регулятора повысить внимание банков к корпоративному сегменту и простимулировать тем самым экономику», — говорит Орлова. С ней солидарен главный экономист по России и СНГ Barclays Capital Владимир Пантюшин, который утверждает, что цель регулятора в данном случае — ограничить чрезмерный рост кредитов с высоким уровнем риска, чтобы избежать перегрева в этом сегменте и предотвратить резкий рост неплатежей. Юлия ТИТОВА,
