Госкорпорацию планируют поддержать ОФЗ на 1,5 триллиона рублей
Правительство продолжает искать способы финансового оздоровления Внешэкономбанка (ВЭБ). Как стало известно "Ъ", вчера на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова обсуждались предложения о докапитализации ВЭБа на 1,5 трлн руб. путем передачи ему пакета ОФЗ. Соответствующие изменения могут появиться уже в бюджете этого года. Одновременно в казну планируется передать портфель проблемных активов ВЭБа из числа спецпроектов, крупнейшими из которых являются олимпийские стройки. Однако окончательного решения нет — слишком велик риск того, что единовременная докапитализация ВЭБа на столь значительную сумму может негативно отразиться на рейтингах РФ.
О вчерашнем совещании у Игоря Шувалова, где присутствовали представители ЦБ и Минфина и обсуждались меры господдержки ВЭБа, "Ъ" рассказали его участники. По словам одного из собеседников "Ъ", речь шла о предварительном плане действий правительства по докапитализации ВЭБа и предоставлении ему ликвидности для целевой деятельности банка, в частности о возможности передачи банку пакета ОФЗ на 1,5 трлн руб. и расчистки его баланса за счет передачи в казну РФ части проблемных активов. Окончательного решения пока нет: ряд участников совещания высказал опасения, что единовременная докапитализация ВЭБа на столь значительную сумму может "негативно отразиться на рейтингах РФ", так как это увеличивает дефицит бюджета, а вместе с ними и на рейтингах крупнейших государственных и квазигосударственных заемщиков.
Источник в правительстве подтвердил "Ъ", что совещание на эту тему состоялось, что "подробности под секретом". Собеседник, близкий к руководству ВЭБа, заверил "Ъ", что на политическом уровне решение о финансовой поддержке уже принято, но объем пока не утвержден, для этого необходимо скорректировать бюджет текущего года. Сейчас, добавил он, обсуждается "механизм докапитализации и возможность реповать эти ОФЗ в ЦБ для получения ликвидности". Впрочем, пока ВЭБ, не являясь классическим банком (с лицензией ЦБ), не имеет прямого доступа к рефинансированию в Банке России. Два месяца назад источники "Ъ" рассказывали, что летом в правительстве обсуждался комплекс мер господдержки ВЭБа в 2016 году. Объем поддержки сам банк тогда оценил в 1,3 трлн руб. (см. "Ъ" от 10 сентября).
В ВЭБе и Минфине от официальных комментариев отказались. Но близкий к Минфину источник уточнил, что обсуждается несколько вариантов господдержки ВЭБа и "они все разные". "Каждый день проходит по несколько совещаний на эту тему: сроки поджимают. На утверждение есть еще неделя, премьер попросил побыстрее решить вопрос",— говорит собеседник "Ъ". "На эту тему развернулась дикая пляска мысли",— говорит один из собеседников "Ъ". По его словам, сумма 1,5 трлн руб. взята "не с потолка": такова предварительная оценка потребности ВЭБа в поддержке, сделанная ЦБ. Ее Банк России может проводить по поручению правительства — например, по аналогии с тем, как это делается в отношении обычных, поднадзорных ЦБ банков, получающих ОФЗ в капитал. Такую оценку, по словам собеседников "Ъ", Банк России может проводить вместе с Минфином. Еще один источник "Ъ" подтвердил, что "некоторое время назад речь об этом действительно шла".
Потребность в 1,5 трлн руб. складывается из требуемой ликвидности на погашение долгов (всего около 1,2 трлн руб., возможно, не все будет покрыто государством), допрезервов по инвестициям в различные спецпроекты и "ряда других необходимых затрат". Самый известный спецпроект ВЭБа — олимпийские стройки. По состоянию на осень 2014 года общий долг по таким проектам составлял 323 млрд руб. Всего у ВЭБа было 19 олимпийских заемщиков, проблемными признана задолженность 13 из них на 200 млрд руб. Сам ВЭБ также просил правительство признать спецпроектами финансирование поставок самолетов SSJ 100 по сниженной ставке, проект по разработке "Ростехом" и группой Vi Holding месторождения платины Дарвендейл в Зимбабве, начатое в кризис финансовое оздоровление компании "Амурметалл", Байкальского ЦБК, банка "Глобэкс", а также санацию едва не обанкротившегося украинского Проминвестбанка. Еще один убыточный спецпроект — кредиты на 7 млрд руб. венгерской авиакомпании Malev и ее бывшему акционеру, экс-владельцу "Красэйр" Борису Абрамовичу. Актуальную информацию по проблемным активам в ВЭБе не раскрывают.
По данным "Ъ", заинтересованность премьера в скорейшей подготовке плана санации ВЭБа неслучайна. Именно Дмитрий Медведев поручил Минфину и Минэкономики по итогам совещания 22 октября разработать такой план, говорит источник "Ъ" в одном из профильных ведомств. Он подтверждает, что тогда помимо предоставления ВЭБу ликвидности для его целевой деятельности обсуждалась необходимость "зачистки баланса от активов, отнесенных к специальным проектам (сделкам)".
"В частности, прозвучало предложение о создании государственного фонда активов по специальным операциям, куда ВЭБ мог бы передать токсичные кредиты",— сообщил собеседник "Ъ", добавив, что тогда ВЭБу и Росимуществу поручили до начала ноября проработать вопрос передачи в казну РФ портфеля спецпроектов. Источник "Ъ" в Росимуществе утверждает, что окончательного решения пока нет, передача спецпроектов ВЭБа в казну РФ — "задача сложная, но решаемая". "Это вопрос структурирования сделки. Любая задача, какой бы сложной она ни была, имеет решение — и зачастую не одно. В конце концов у нас есть возможность принять имущество в казну РФ бесплатно",— отметил собеседник "Ъ".
Хотя затраты и сопоставимы с планируемым дефицитом бюджета на 2016 год (2,3 трлн руб. при консервативном прогнозе), спасать ВЭБ нужно, считают эксперты. Главный экономист БКС Владимир Тихонов уверен, что банкротство госкорпорации приведет к гораздо худшим последствиям для всех звеньев цепи финансирования, которые через нее проходят. Однако утверждение такого плана господдержки, по мнению эксперта, должно происходить с повышением эффективности деятельности ВЭБа. Такую схему, поясняет он, можно реализовать в отношении любой корпорации, как это было уже сделано с ОАО РЖД, где "после смены руководства отменили госсубсидии, и теперь компания идет по пути значительной оптимизации издержек". А чтобы решение о докапитализации ВЭБа не отразилось негативно на рейтингах РФ, логично было бы сделать это через ФНБ, полагает господин Тихонов. Хотя, уточняет он, сумма для фонда очень существенная — около 30% его объема, и в целом это тоже негативный сигнал, потому что приводит к сокращению финансовой подушки. "Если такое решение проводить через корректировку бюджета, то возникает масса вопросов относительно правомерности расходов",— поясняет эксперт. Впрочем, оговаривается он, дефицит бюджета в этом году будет меньше, чем изначально предполагалось, и потому можно реализовать за счет этой "экономии" часть расходов на господдержку ВЭБа.
