В сентябре банки заработали 21 млрд тенге, что на 36% ниже, чем в августе, а прибыльность сектора составила 13,8% против 18,8% в августе и 12,6% в 2014 году. По мнению аналитиков Halyk Finance прибыльность отдельных банков выросла в результате валютной переоценки. Об этом говорится в опубликованном отчете инвестиционного банка «Банки Казахстана в сентябре 2015 года».
При этом аналитики считают, что это является «краткосрочным явлением» и прибыльность банков в будущем будет сдерживаться низким ростом ссудного портфеля, повышением стоимости риска и стоимости фондирования.
Наиболее заметное увеличение доходности было в АТФ (2М RoAE 46,4%), Альфа (71,2%), Сити (100,6%), AltynBank (49,6%). При этом доходность на капитал Казком была отрицательной (-15,7%), а у Сбербанка и БЦК снизилась до 3,2% и 0,5%.
В отчете также говорится, что уровень долларизации достиг исторического максимума.
По расчетам Halyk Finance увеличение депозитов из-за переоценки валютных вкладов составило 955 млрд тенге, для розничных – на 463 млрд тенге, а для корпоративных – на 492 млрд тенге. При этом в сентябре продолжился отток тенговых депозитов на 211 млрд тенге, скорее всего, в связи с переводом их на валютные депозиты. В результате доля FX- депозитов в корпоративном сегменте выросла на 5,5 п.п. до 55,7%, а в розничном - на 2,9 п.п. до 76,1%, приблизившись к исторически максимальным значениям (57,6% и 76,1%, соответственно).
Ставки по корпоративным депозитам в тенге продолжили повышаться на 4,3 п.п. до 11,5%, до уровней которые были в начале года. При этом ставки по розничным депозитам в тенге выросли на 70пп до 8,6%, тогда как средний уровень ставки был 7,5% в течение последних 16 месяцев. Это соответствует нашим ожиданиям повышения ставок по депозитам вслед за ставками денежного рынка.
По информации инвестиционного банка, спрос на корпоративный кредит остается низким на фоне неблагоприятных условий фондирования. Ставки по кредитам сохраняются на высоком уровне, пока фондирование остается дорогим. При этом банки остаются сдержанными в кредитовании из-за обеспокоенности о качестве активов и низкой доступности ликвидности.
В сентябре ссудный портфель брутто сектора вырос на 5,3% или Т728млрд в основном из-за валютной переоценки. Объем займов на строительство вырос на 4,2%, а на оборотные средства – на 4,8%. Доля валютных займов в общем ссудном портфеле выросла на 2 п.п. до 28,8%, среди корпоративных займов – на 2,1 п.п. до 37,3%, а среди розничных – на 1,1 п.п. до 13,1%.
Аналитики заметили еще одну интересную тенденцию - депозиты ЕНПФ, размещенные в банках еще в прошлом году, продолжают замещаться облигациями.
В сентябре депозиты снизились на 132 млрд тенге, краткосрочные – на 50 млрд тенге до 143 млрд тенге, долгосрочные – на 82 млрд тенге до 245 млрд тенге.
Наибольшее снижение депозитов произошло в Kaspi (-103 млрд тенге), который взамен разместил три выпуска долгосрочных тенговых облигаций на 100 млрд тенге, из которых 40 млрд тенге являются субординированными облигациями. Доходность облигаций банка была в диапазоне 9,8-10,7%. Депозиты ЕНПФ в БЦК на 15,8 млрд тенге были замещены выпуском субординированных облигаций на 15 млрд тенге по доходности 11,3%. Замещение депозитов облигациями является позитивным для банков, так как регулятор мог изъять депозит, если ЕНПФ посчитает, что банк совершил спекулятивное действие. При этом привлеченные средства от выпуска облигаций обеспечивает более высокую свободу действий.
