Регулятор расчищает рынок профучастников
В 2015 году ЦБ аннулировал рекордное количество лицензий участников рынка ценных бумаг за последние пять лет. Причем больше всего профучастников покинуло рынок в связи с нарушениями закона. Таким образом, вслед за банковским ЦБ последовательно расчищает и небанковский финансовый рынок. Впрочем, профессиональное сообщество уверено, что это последствия неправильной правоприменительной практики, в результате которой страдают прежде всего мелкие региональные игроки. Тем временем оптимисты уверены: те, кто выживет, будут двигать рынок вперед.
По подсчетам "Ъ", в 2015 году было аннулировано 573 лицензии у 234 профучастников. В расчет "Ъ" вошли все виды лицензий: брокерские, дилерские, депозитарные, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами (большая часть профучастников в России имеет несколько или сразу все виды лицензий). Из общего числа аннулированных лицензий 126 ушли в связи с отзывом у профучастника-банка основной банковской лицензии. По собственному желанию игроков было аннулировано 179 лицензий. Больше всего лицензий — 268 — было отозвано за нарушения. Для сравнения, в 2014 году всего было отозвано 329 лицензий, из них 120 по нарушениям.
Основным нарушением в 2015 году было отсутствие компании по адресу регистрации юрлица. Как сообщили в ЦБ, эта причина актуальна для более 50% организаций, лицензии которых были аннулированы в 2015 году. "Кроме того, 20% компаний, в отношении которых приняты решения об аннулировании лицензий, были вовлечены в проведение сомнительных операций",— пояснили в пресс-службе мегарегулятора.
Закон о противодействии отмыванию доходов и финансированию терроризма (115-ФЗ), соблюдение которого очень активно контролировали регуляторы в уходящем году, оказался рынку не по зубам. Ужесточившиеся требования к контролю ПОД/ФТ, а также искаженная практика правоприменения стали причиной массового ухода из бизнеса мелких региональных участников, говорят эксперты. "В некоторых регионах наблюдается настоящая паранойя. Люди уже не знают, смогут ли они провести следующую операцию или нет",— говорит один из представителей регионального бизнеса. По его словам, под критерии подозрительных подпадает множество операций, которые таковыми не являются. "Во многих случаях основание для лишения лицензии является не причиной для него, а поводом",— утверждает председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Поэтому, по его словам, рынок не получает адекватного сигнала. "Формальные основания для отзыва лицензии есть у любой компании. Если ею дорожат, то ее не тронут. Если нет — то ее убивают",— добавляет представитель регионального брокера.
Впрочем, в ЦБ с такой позицией не согласны. Нарушения, какими бы они ни были, нужно устранять, или последуют санкции. Рост числа аннулированных лицензий — это результат целенаправленной работы по выявлению нарушений.
Сокращение числа посредников небанковского сектора наблюдается на протяжении последних пяти лет. Свой вклад в него вносит и заметное сокращение появляющихся новых игроков. Количество выданных лицензий, до 2012 года исчислявшееся сотнями, к 2015 году превратилось в десятки. А в регионах оно и вовсе стремится к нулю. За первые два квартала 2015 года, по данным НАУФОР, в Москве было выдано всего 14 лицензий. В аналогичный период 2014 года их было 20. В то время как в 2010 году количество выданных и отозванных лицензий было примерно одинаковым. Бизнес на финансовом рынке в результате всех законодательных изменений стал слишком дорогим и подверженным сильному регулятивному воздействию — возможно, с развитием института клиентских брокеров и смягчением требований по учету и отчетности картина поменяется, отмечают участники рынка. "Соотношение отозванных и выданных лицензий показывает, что текущая модель бизнеса не соответствует текущим же костам. Я думаю, что мы должны вместе с регулятором продумать модель, которая позволит входить на рынок с небольшими костами. И установить над такими компаниями усиленный контроль и надзор в течение первого года. Возможно, выживут из них единицы, но именно они будут двигать рынок вперед",— уверен первый вице-президент НП РТС Андрей Салащенко.
