Возвращение Дмитрия Тулина в Банк России стало неожиданностью для рынка, несмотря на то что о возможных кадровых перестановках в блоке денежно-кредитной политики банкиры говорили с осени прошлого года. Как выяснил РБК, решение о снятии полномочий с первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой принял Кремль, а в назначении Тулина решающую роль сыграл экс-глава ЦБ Сергей Игнатьев.
О том, что решение о снятии части полномочий с Ксении Юдаевой было принято в администрации президента, рассказали два источника, близких к ЦБ и правительству. По словам одного из них, это решилось в декабре прошлого года. Другой источник РБК уточняет, что вопрос о кадровых перестановках в ЦБ поднял Совет безопасности России, и это произошло еще до «черного вторника» 16 декабря, когда разница между максимальным и минимальным значением курса рубля по отношению к доллару на бирже достигала 24%.
Кремль решил провести кадровые перемены в ЦБ после резкой девальвации рубля, начавшейся осенью прошлого года. «На фоне ухудшения экономической ситуации в стране и падения цен на нефть вопрос, кто будет заниматься денежно-кредитной политикой в стране, стал очень актуальным и вышел на уровень президента», – рассказывает топ-менеджер одного из госбанков.
Кремлю стало важно прекратить панику на валютном рынке, которая, по мнению собеседников РБК, во многом была спровоцирована тем, что рынок не воспринял Ксению Юдаеву как высококлассного специалиста и управленца, способного им управлять, а в финансовом секторе все строится на доверии, и от заявлений руководителей ЦБ такого уровня зависит многое.
«Сначала обсуждалось, что Юдаева уйдет из ЦБ совсем, потом было решено, что она останется и даже сохранит должность первого зампреда, видимо, сыграла роль ее давняя лояльность к председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной», – рассказывает банкир, знакомый с процессом принятия решения. По словам топ-менеджера одного из госбанков, полное отстранение Ксении Юдаевой из ЦБ означало бы признание ошибок. «Ее переназначение – аппаратное решение», – говорит банкир.
По словам собеседников РБК, Кремль не стал выбирать кандидата на должность ответственного за ДКП, предоставив это право Банку России. Но при этом кандидатуры тех, кто вместо Юдаевой может курировать денежно-кредитную политику, ЦБ согласовывал с помощником президента Андреем Белоусовым, знает топ-менеджер одного из частных банков.
Шорт-лист был очень коротким, основных кандидатов в нем было два: экс-зампред ЦБ, профессор Российской академии предпринимательства Дмитрий Тулин и первый зампред ЦБ Сергей Швецов. «Скорее всего, на кандидатуре Тулина настоял экс-глава ЦБ Сергей Игнатьев (сейчас советник председателя ЦБ), который знаком с ним давно и относится с большим уважением», – говорит источник РБК, близкий к ЦБ. То, что кандидатуру Тулина рекомендовал Игнатьев, говорит и топ-менеджер одного из госбанков. По его словам, Тулин хотел вернуться в ЦБ после ухода из компании «Делойт и Туш СНГ» в 2012 году. Сейчас Тулин входит в наблюдательный совет Сбербанка. С 2006 по 2012 год он был партнером аудиторской компании «Делойт и Туш СНГ». До этого работал в Европейском банке реконструкции и развития, а также был исполнительным директором от РФ в Международном валютном фонде. В Банке России он занимал должность зампреда в период с 1991 по 1994 год и с 2004 по 2006 год курировал надзор, а также валютные операции.
Несколько банкиров рассказывают РБК, что к блоку ДКП мог вернуться и первый зампред Сергей Швецов, который ранее занимался операциями на финансовых рынках, а теперь курирует небанковских участников рынка. Источник РБК, близкий к ЦБ, говорит, что в последние месяцы 2014 года Швецов участвовал в процессе принятия решений по денежно-кредитной политике все чаще. «Швецов – человек практики, пользуется на рынке авторитетом, – говорит представитель одного из госбанков. – Он знает, какие интересы у участников рынка, почему они поступают так или иначе. Но Швецов ведет свой блок, и он не хочет уходить с этой позиции». Швецов сейчас задействован на очень важном участке, поэтому было решено, что он останется на своем месте, говорит источник, близкий к ЦБ.
Пресс-секретарь президента Владимира Путина Дмитрий Песков опроверг информацию о том, что решение о снятии полномочий с Юдаевой принималось в Кремле. «Администрация президента не занимается кадровыми вопросами внутри ЦБ, решение было принято его руководством», – подчеркнул он. ЦБ кадровые вопросы не комментирует, Дмитрий Тулин от комментариев отказался.
Шесть фактов о новом первом зампреде ЦБ
Для нового первого зампреда ЦБ Дмитрия Тулина, назначенного на пост «главного экономиста» вместо Ксении Юдаевой, это уже третий приход в это ведомство. Начав свою карьеру еще в 1970-е в Госбанке СССР, он дважды, в 1991–1994 и 2004–2006 годах, занимал пост зампреда Банка России. На рынке его знают, в частности, как одного из идеологов создания системы страхования вкладов. РБК выбрал пять интересных фактов из профессиональной деятельности Тулина.
Факт 1
Прятал российские резервы
В начале 1990-х Тулин на посту зампреда ЦБ курировал валютный рынок. В одной из своих публикаций на портале Slon.ru в статье «Что общего между ФИМАКО и Gunvor» он вспоминает, что как раз в это время ЦБ столкнулся с угрозой ареста валютных резервов за рубежом по иску компании Noga.
Как рассказал в своей публикации Тулин, перспектива оставить страну без валютных резервов «стала для нас навязчивым кошмаром». Чтобы избежать возможного ареста активов, ЦБ решил воспользоваться офшорной схемой. Регулятор начал инвестировать свои резервы через принадлежащую Евробанку («дочка» ЦБ) офшорную компанию ФИМАКО, зарегистрированную на острове Джерси. Это позволило не опасаться ареста имущества французскими приставами, ведь номинально деньги принадлежали не российскому ЦБ, а офшорной структуре. Узнать конечного бенефициара приставы могли только через суды офшорной юрисдикции, что потребовало бы времени и позволило бы Банку России выиграть время. Как считает Тулин, все прокурорские и аудиторские проверки, проведенные после 1998 года, доказали добросовестность участников операций по управлению финансовыми активами через ФИМАКО.
Факт 2
Ссорился с Ходорковским
В начале 1990-х Тулину дважды пришлось столкнуться с Михаилом Ходорковским. Поводом для первого скандала стало создание межбанковской группы «Менатеп». Как рассказал Тулин в своей публикации «Как мы сражались с Ходорковским» на портале Bankir.ru, информация эмитента об акциях, которые собиралась выпустить группа, вводила потенциальных инвесторов в заблуждение. Дело в том, что группа состояла из нескольких юрлиц и владельцы акций не становились собственниками всех компаний и банков, входящих в группу. В результате был риск того, что любое из юрлиц сможет оспорить сделку, и тем самым права инвесторов могли быть нарушены. «Мне тогда пришлось плотно общаться с Ходорковским, Брудно, Дубовым, Лебедевым, объясняя им допущенные ими небрежности», – написал Тулин в своей статье на портале Bankir.ru. ЦБ подготовил письмо в адрес «Менатепа» с требованием прекратить распространение акций.
Второе столкновение Тулина с Ходорковским случилось, когда «Менатеп» без разрешения использовал бренд самого ЦБ. На бланках и табличках группы значилось «Государственный банк СССР». Тулин попытался призвать менатеповцев к порядку, но результата не добился. В ответ ЦБ слышали: «Вы нас не можете заставить это делать, а сами мы не будем! Мы не обязаны быть честными!» «Аргумент Ходорковского «Нам частные вкладчики пока не доверяют и сами деньги не принесут, поэтому мы вынуждены выдавать себя за представителей государства!» был для них убедителен. Такова была мораль того времени», – вспоминает Дмитрий Тулин в своей публикации «Как мы сражались с Ходорковским».
18 мая 1999 года ЦБ отозвал лицензию у банка «Менатеп», его активы составляли 27,7 млрд руб. Объем неоплаченных в срок требований кредиторов составлял 2,3 млрд руб.
Факт 3
Отозвал первую лицензию за отмывание
13 мая 2004 года была отозвана первая лицензия «за отмывание денег» – у Содбизнесбанка. Тогда за банковский надзор отвечал Дмитрий Тулин. Чтобы успокоить вкладчиков банка, он сообщил, что активов Содбизнесбанка хватит на всех кредиторов.
По данным Банка России, активы банка составляли почти 7 млрд руб., а требования кредиторов не превышали 4,5 млрд руб. Правда, ценными бумагами и наличными деньгами у банка было только 1,8 млрд руб., остальные активы представляли собой кредиты страховым и инвестиционным компаниям, выданные накануне отзыва лицензии. Взыскать деньги с заемщиков временной администрации ЦБ не удалось. В июне 2005 года банк был признан банкротом, а Следственный комитет МВД возбудил дело против его руководителей по факту преднамеренного банкротства.
После этой истории ЦБ начал глобальную чистку банковской системы. После ухода Дмитрия Тулина в структуры МВФ банковский надзор перешел к Андрею Козлову, который работал под его началом в 1990-е. В 2006 году Козлов погиб от пули киллера.
Факт 4
Давал советы вкладчикам
В 2006 году после ухода из ЦБ Дмитрий Тулин стал партнером международной аудиторской компании Deloitte, однако продолжал активно публиковать статьи о банках и банковском рынке. В частности, он предложил простой и эффективный метод оценки надежности банков по трем показателям: по уровню процентных доходов по ссудам – у надежного банка они должны быть высокими, по доле кредитов, выданных собственникам, – она не должна превышать 25% от капитала банка, и по соотношению обязательств и активов сроком до одного года. Автор указывал, что у банка не должно быть отрицательного разрыва между активами и обязательствами сроком до одного года, тревожный уровень свыше 20–30%.
Проанализировать, насколько надежен тот или иной банк, на основе предложенной методики мог практически любой вкладчик, посмотрев данные годовой отчетности на сайте банка. Статья Дмитрия Тулина «Об использовании публикуемой отчетности по МСФО для оценки финансового положения банков» была опубликована в 2010 году в журнале Банка России «Деньги и кредит».
Факт 5
Задавал неприятные вопросы ЦБ
После своего ухода из ЦБ в 2006 году Тулин неоднократно критиковал банковский надзор. В 2009 году в «Аналитическом банковском журнале» появилась его статья, посвященная истории банкротства банка «Глобэкс». Автор задался вопросом: почему при очевидных фактах фальсификации отчетности ЦБ позволял долгое время ему работать на рынке и привлекать вклады. Если верить Тулину, о проблемах в банке ЦБ знал еще в середине 2000-х, однако только осенью 2008 года было принято решение о его санации. Банк достался ВЭБу с «дырой» в 80 млрд руб. «История с банком «Глобэкс», несомненно, провал в работе банковского надзора, – пишет в своей статье Тулин. – Беда в том, что история с «Глобэксом» представляет собой не случайную ошибку, а следствие системных недостатков (если хотите, пороков) в организации банковского надзора». По мнению экс-зампреда ЦБ, горькая правда заключается в том, что настоящего банковского надзора в России пока не существует, есть лишь отдельные его фрагменты. «Организация и логика его работы построены по принципу «ах, обмануть меня не трудно, я сам обманываться рад!», – заключает он.
Если верить Тулину, инцидент с «Глобэксом» стал основанием для его ухода из ЦБ. Экс-зампред вспоминает, что хотел подать в отставку еще осенью 2005-го и только по просьбе Сергея Игнатьева остался в ЦБ, пока не была запущена система страхования вкладов. Несколько лет спустя Тулин писал на портале Slon.ru о принципах организации банковского надзора так: «Когда меня спрашивают, каково главное условие для успеха в надзоре, я всегда отвечаю: наличие политической воли. Главное – захотеть. Захотеть узнать, что же на самом деле происходит в «поднадзорных» кредитных организациях, что за люди там работают и чем они занимаются. Все остальное – дело техники».
Факт 6
Полемизировал с Глазьевым
Осенью 2014 года Тулин вступил в полемику с советником президента Сергеем Глазьевым, призывавшим стимулировать экономический рост за счет денежной эмиссии, которая, по его мнению, обеспечит рост кредитования. В своей статье «В поисках сеньоража, или легких путей к процветанию», опубликованной в журнале «Вопросы экономики» (№9 2014 г.), Тулин назвал действующую денежно-кредитную политику Банка России «вполне адекватной в условиях сложившейся в нашей стране финансово-экономической модели», а предложения Глазьева – «схематичными» и недостаточными. По мнению Тулина, опережающий рост кредитования и денежной массы не может служить «драйвером» экономического процветания. Для этого, писал он, необходим рост числа экономических субъектов и «усложнение структуры национальной экономики», в противном случае «кредитная и денежная экспансия сверх ресурсных возможностей экономики может приводить к негативным последствиям – к усилению инфляции». В качестве примера Тулин привел практику жесткого кредитного планирования в СССР в период индустриализации в 1930–1960 годы.
Также Тулин раскритиковал и позицию Глазьева о вредном влиянии на национальную экономику денежной эмиссии Центрального банка в ходе покупки иностранной валюты. В качестве контраргумента Тулин привел данные 2001–2013 годов, когда денежная база в России росла в основном за счет приобретения ЦБ иностранной валюты, и сопоставлял их с динамикой ВВП. Тулин пришел к выводу, что негативного влияния на темпы ВВП этот фактор не оказывает. «Не источники денежной эмиссии и не ее размеры влияли на экономический рост, а факторы на стороне товарного производства и обмена», – сделал вывод Тулин.
