Финансовые власти впервые поймали крупную российскую компанию на инсайдерской торговле. Банк России считает, что ОНЭКСИМ Михаила Прохорова скупал с рынка акции дочерней компании «Опин» после того, как принял решение объявить оферту миноритариям, но до того, как он ее объявил. ОНЭКСИМ с выводами регулятора не согласен.
Эта история случилась более двух лет назад, в феврале-марте 2012 года. ОНЭКСИМ скупил акции «Опина» с рынка, увеличил свою долю до 83,17% и по закону должен был объявить оферту миноритариям. 2 марта компания группы Onexim Holdings направила в ФСФР уведомление о намерении сделать обязательное предложение, а через 15 дней направила его миноритариям. Цена выкупа была установлена в 534,96 руб. за акцию. Она была объявлена 19 марта.
По данным регулятора, до того как ОНЭКСИМ сообщил в ФСФР о планируемой оферте, его представитель Сергей Горский передал информацию некой компании Ardelica. Горский является одним из директоров Onexim Holdings.
Получив информацию, компания Ardelica в феврале 2012 года покупала акции «Опина» на Московской бирже, которые аккумулировались на счете другой компании — Foesta Limited, представителем которой был также Горский, пишет ЦБ. «Конечным бенефициаром сделок являлся ОНЭКСИМ. Все три компании — ОНЭКСИМ, Foesta Limited и Ardelica — нарушили закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию…», — говорится в пресс-релизе регулятора.
Архивные данные о торгах акциями «Опина», предоставленные Московской биржей, говорят о том, что в феврале объемы торгов акциями компании выросли. В частности, аномально большой объем торгов зафиксирован 9 февраля (примерно 66 млн руб. против 3 млн руб. накануне). Цена закрытия в тот день составила 476,7 руб. за акцию, что ниже цены выкупа. В последующие три дня объем торгов также был выше обычного — 18 млн руб. 10 февраля, 12,7 млн руб. 13 февраля и 14,2 млн руб. 14 февраля. После этого объем вернулся к обычным значениям и снова увеличился до 16 млн руб. уже 2 марта, в день, когда ОНЭКСИМ направил уведомление в ФСФР. Но в этот день котировка бумаги уже превысила цену выкупа: цена акций «Опина» на закрытие составила 584,8 руб.
Банк России утверждает, что «целью совершения данных операций предположительно являлось извлечение компанией Onexim Holdings Ltd. выгоды от приобретения акций ОАО «Опин» до направления ее акционерам обязательного предложения по цене, не учитывающей премию за поглощение».
ОНЭКСИМ обвинения в инсайде отвергает. В его пресс-релизе, выпущенном в ответ на заявление ЦБ, сказано, что компания получила запрос от регулятора, касающийся событий февраля-марта 2012 года, только 9 января 2014 года. «27 мая 2014 года Банк России направил Onexim Holdings Ltd предписание об устранении нарушений требований закона и предписал не допускать нарушений в дальнейшей деятельности», — говорится в сообщении компании.
ОНЭКСИМ также отмечает, что не согласен с выводами регулятора: «В мае 2014 года «ОНЭКСИМ Холдингз Лимитед» предоставил Банку России правовую аргументацию отсутствия нарушений требований действующего законодательства в своих действиях».
Президент компании «Финам» Владислав Кочетков говорит, что в таких случаях скупка акций могла вестись либо в интересах самого ОНЭКСИМа с целью сэкономить на выкупе, либо в интересах менеджмента с целью перепродать бумаги акционерам по цене оферты и заработать. Председатель совета директоров «Неттрейдера» Денис Матафонов замечает, что экономия в масштабах ОНЭКСИМа представляется несущественной. По его словам, менеджмент компаний пользуется инсайдерской информацией сплошь и рядом: «В каждой сделке по слиянию и выкупу с высокой вероятностью присутствует инсайд», — замечает он.
При этом доказанные эпизоды инсайдерских сделок довольно редки. В ноябре 2013 года стало известно, что регулятор начал расследование сделок с ценными бумагами «Норникеля» по подозрению в инсайде. Об итогах этой проверки ничего не известно. Впервые факт инсайда был доказан Федеральной службой по финансовым рынкам летом 2013 года во время покупки акций концерна «Калина» компанией Unilever. Тогда об этом сообщил руководитель ФСФР Дмитрий Панкин.
Уголовной ответственности за инсайдерскую торговлю Горскому удастся избежать. Как отмечает ЦБ в своем пресс-релизе, нарушение было совершено до того, как вступили в силу поправки, вводящие уголовную ответственность за манипулирование и инсайд (в августе 2013 года). «Банк России не имеет оснований для передачи материалов проверки в правоохранительные органы в целях возбуждения уголовного дела. Однако изложенные факты […] могут быть использованы при оценке деловой репутации соответствующих лиц», — говорится в пресс-релизе организации.
«Вряд ли это повлечет за собой какие-либо серьезные последствия: закон обратной силы не имеет, — комментирует этот пассаж регулятора управляющий директор БКС Брокер Олег Чихладзе. — Но то, что ЦБ теперь в этой области пытается навести порядок, не может не радовать. А учитывая новое законодательство, мы надеемся, что в будущем власти уже смогут не только поймать за руку, но и применить наказание».
Сергей Горский отказался разговаривать с РБК.
