Один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов (НПФ) "Благосостояние", реализующий программу добровольного пенсионного обеспечения для сотрудников РЖД, впервые раскрыл отчетность по МСФО. Благодаря продаже бизнеса по ОПС группа второй год подряд демонстрирует высокую прибыль. Без учета этих разовых поступлений прибыльность группы ограничивают убытки дочернего Абсолют-банка и индексация пенсионных выплат клиентам.
Вчера НПФ "Благосостояние" впервые раскрыл консолидированную отчетность. Как следует из нее, по итогам 2015 года активы группы выросли на 21%, до 629,7 млрд руб. Чистая прибыль при этом сократилась в два с половиной раза — с 22,3 млрд до 8,9 млрд руб. Как отметил исполнительный директор НПФ "Благосостояние" Юрий Новожилов, такой результат группа получила с учетом достаточно консервативного подхода к оценке рисков, роста отчислений на формирование резервов, а также индексации пенсионных выплат клиентам фонда, в основном это сотрудники РЖД. "По РСБУ мы заработали 30 млрд руб., эта доходность распределена на счета клиентов",— подчеркнул господин Новожилов.
НПФ "Благосостояние" — некоммерческая организация, ее основным участником является ОАО "Российские железные дороги". Общее число участников фонда — 1,2 млн человек, из них дополнительную пенсию получают 335 тыс. человек. По состоянию на конец 2015 года фонд являлся крупнейшим или единственными акционером ряда компаний — Абсолют-банка, "Трансфин-М" (лизинговая компания), СК "Благосостояние" (страховая деятельность), ЖАСО (страхование), "Национального капитала" (финансовое посредничество) и ряда закрытых паевых инвестиционных фондов.
Как отметил Юрий Новожилов, решение о продаже фонда "Благосостояние ОПС" группе О1 в 2014 году и концентрация на развитии добровольного пенсионного обеспечения и дочерних компаний — "Абсолют-банка", страховых, лизинговых — оказались "абсолютно оправданны". В начале этого года фонд продал компании СОГАЗ свою долю в компании ЖАСО.
Именно доходы от продажи "Благосостояния ОПС" (ныне НПФ "Будущее") во много сформировали итоговый финансовый результат НПФ "Благосостояние" по МСФО, отмечают эксперты. Как указывает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин, согласно отчетности, сделка по продаже "Благосостояние ОПС" была закрыта двумя траншами — 20,9 млрд руб. в 2014 году и 8,04 млрд руб. в 2015 году, что существенно повлияло на величину итоговой чистой прибыли группы в эти годы. Эксперты также констатируют, что отрицательный вклад в общую копилку группы внес Абсолют-банк. "Согласно отчетности банка по МСФО, 2014 год он закончил с прибылью 1,9 млрд руб., а 2015 год — с убытком 4,9 млрд руб., что и повлияло на результаты группы",— отмечает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. На существенный — с 4,3 млрд руб. в 2014 году до 10,3 млрд руб. в 2015 году — рост расходов группы НПФ "Благосостояние" на резервы под обесценивание процентных активов указывает и глава практики инвестиционного консультирования ФБК Роман Кенигсберг.
Вместе с тем перспективы фонда эксперты оценивают положительно. "Без учета сделки по продаже пенсионного ОПС бизнеса, которая носит разовый характер, группа НПФ "Благосостояние" демонстрирует небольшую — на уровне 1,5 млрд руб.— для такого объема активов, но стабильную прибыль",— говорит управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX ("Эксперт РА") Павел Митрофанов. "НПФ — источник длинных пассивов, а банк и лизинговая компания при изменении рыночной конъюнктуры должны стать основными драйверами прибыли группы",— считает господин Кенигсберг. Тем более что, по оценке господина Монастыршина, "в текущем году банковский сектор в целом и Абсолют-банк показывают положительную динамику".
Еще одним источником дополнительных доходов для НПФ "Благосостояние" в перспективе может стать сокращение долей в "дочках". "Фонд действительно собирается снижать долю в активы прямых инвестиций. В том числе через продажу части облигаций и акций обществ, входящих в группу",— сообщили вчера в НПФ "Благосостояние".
