Стоимость золота на Лондонской бирже LBMA также значительно выросла – на 17% до 1182,6 долларов. В результате, зафиксирован наибольший квартальный рост за почти 30 лет.
Поддержку золоту преимущественно оказывали институциональные инвесторы (хедж фонды, инвестиционные банки и т.д.), вновь активно рассматривающие этот металл как инструмент хеджирования валютных и макроэкономических рисков. Инвестиционный спрос на золото по сравнению с 1 кварталом 2015 года возрос на впечатляющие 122%, до 617,6 тонн. Повышенный интерес к вложениям в золото объясняется следующими основными причинами: более медленное повышение Федрезервом США базовой ставки по сравнению с первоначальными прогнозами; ожидания значительного замедления экономики Китая и дальнейшей девальвации юаня; усиление нестабильности глобальных финансовых и фондовых рынков. Подобные факторы способствуют дальнейшему сохранению консервативной стратегии у институциональных инвесторов по отношению к вложениям в золото, которое воспринимается как «тихая гавань».
Центральные банки государств продолжили накапливать резервы в золоте, особенно на фоне расширения волатильности основных валют, а также сокращения числа надежных инвестиционных активов из-за введения негативных процентных ставок в ЕС и Японии. Однако совокупные объемы покупки золота центральными банками несколько снизились после максимумов 2015 года – на 3% в годовом и на 31% в квартальном выражении, до 109,4 тонн. Крупнейшим суверенным держателем золота остаются США (8133,5 тонн).
По итогам марта 2016 года монетарные власти Казахстана наращивали резервы в золоте уже 42 месяца подряд. По оценкам Всемирного совета по золоту и МВФ, в 1 квартале 2016 года резервы Казахстана в золоте выросли на 2,9% или 6,5 тонн, до 228,3 тонн. В том числе в январе отмечено увеличение на 1,17 тонн, феврале – 2,64 тонн, марте – 2,7 тонн. В результате, страна переместилась с 23-го на 22-е место среди крупнейших суверенных держателей золота, обогнав Бельгию. При этом, за минувший год Казахстан купил 30,06 тонн золота.
Отмеченное в 1 квартале 2016 года ценовое ралли привело к значительному падению спроса на золото в ряде основных географических рынках сбыта и оказало депрессивное воздействие на мировую ювелирную промышленность. В частности, ключевые рынки сбыта золота, Китай и Индия, продемонстрировали сокращение спроса на 12% и 39% соответственно по сравнению с январем-мартом 2015 года. Мировой ювелирный сектор просел на 19%, до 481,9 тонн. Такие темпы падения также обуславливались дестабилизацией индийской ювелирной промышленности, отреагировавшей забастовками на увеличение правительством отраслевого налогообложения. В результате ювелирный спрос на золото в Индии сократился в годовом выражении сразу на 41% до 88,4 тонн – минимального уровня с 1 квартала 2009 года.
Вместе с тем, на глобальном рынке отмечается существенный дефицит предложения золота. В частности, по итогам 1 квартала 2016 года совокупный спрос превысил предложение на 154,9 тонн. Не помогло и то обстоятельств, что добыча и переработка золота в мире за указанный период увеличились на 5% в годовом выражении, до 1134,9 тонн. Стоит отметить, что в обозримой перспективе значительного увеличения показателей добычи не предвидится. Несмотря на рост стоимости металла, производители по-прежнему сокращают инвестиционные программы, что влечет за собой риски, связанные с недостаточным вводом в эксплуатацию новых месторождений золота.
Цена на нефть Brent перевалила за 50 долларов
