Вчера ЦБ вынес запрет компании "Паллада Эссет Менеджмент", управляющей активами НПФ Евгения Новицкого, на операции с паями розничных паевых инвестиционных фондов (ПИФы). Сами ПИФы невелики и формально никак не связаны с НПФ. Однако вынесение регулятором запрета с предельно жесткими формулировками накануне решения о вступлении пенсионных фондов в систему гарантирования участники рынка называют показательным.
Решение о запрете УК "Паллада Эссет Менеджмент" на выдачу, обмен и прием заявок на приобретение паев инвестиционных паевых фондов "Алмаз" и "Гранат" опубликовано вчера на сайте ЦБ. При этом вынесено оно с необычно жесткими для подобных случаев формулировками: "Основанием для принятия решения стало совершение управляющей компанией действий, создающих угрозу правам и законным интересам владельцев инвестиционных паев".
"Паллада Эссет Менеджмент" — старейшая управляющая компания на российском рынке. Лицензию на управление паевыми фондами, инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (НПФ) получила еще в августе 1996 года. По данным "Ъ", по итогам 2015 года компания занимала 31-е место по объему активов в управлении (31,6 млрд руб.). В это время компания являлась основной по управлению пенсионными накоплениями группы НПФ Евгения Новицкого ("Церих", "Уральский финансовый дом", "Мечел-фонд", Первый национальный НПФ). По данным Национальной лиги управляющих, на начало июня стоимость чистых активов розничных паевых фондов под управлением компании составляла 357 млн руб., в том числе ИПИФ "Алмаз" — 59 млн руб., ОПИФ "Гранат" — 270 млн руб.
Группа НПФ Евгения Новицкого — единственная крупная группа (совокупные активы шести фондов на 1 апреля составляли 31,1 млрд руб.), пока не вступившая в систему гарантирования. Соответствующее решение должно быть вынесено ЦБ до конца июня. В случае если фонды в систему не войдут, они должны будут перечислить средства пенсионных накоплений — более 17,5 млрд руб.— в Пенсионный фонд РФ.
Как подчеркивают в "Паллада Эссет Менеджменте", запрет ЦБ на проведение операций с паевыми фондами не имеет никакого отношения к НПФ или Евгению Новицкому. "Средства пенсионных накоплений не могут инвестироваться в паи. У ЦБ при проверке работы УК возникли вопросы к качеству некоторых активов, входящих в состав ПИФов. Состав и структура активов фондов компании соответствовали и соответствуют требованиям инвестиционной декларации и действующего законодательства. В настоящее время принимаются необходимые меры для возобновления операций с паями",— сообщили в пресс- службе компании.
Эксперты и участники рынка отмечают, что решение ЦБ со столь жесткими формулировками, пусть и в отношении небольших ПИФов, довольно показательно. "Жесткость и развернутость формулировок и то, что решение регулятора выносится за три недели до возможного вступления НПФ в систему гарантирования,— таких совпадений в нашем бизнесе не бывает",— уверен руководитель НПФ из топ-10 по активам. Как отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX ("Эксперт РА") Павел Митрофанов, из формулировок в решении ЦБ можно сделать вывод, что из ПИФов могли выводиться активы или совершаться сделки вразрез с инвестиционной декларацией. "Теоретически эти паевые фонды могли участвовать в покупке части бумаг НПФ, чтобы формально показать качество активов",— отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин.
Запрет на проведение операций управляющей компании может анонсировать более масштабные события, уверен гендиректор консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергей Околеснов. "Показательна история с отзывом лицензий у НПФ Анатолия Мотылева, которой предшествовал запрет на проведение операций УК "Интерфин Капитал", управлявшей активами НПФ. От вынесения запрета на проведение операций УК до отзыва лицензии тогда прошло около недели",— отметил господин Околеснов.
