Павел Теплухин, один из основателей «Тройки Диалог», собрал «самую звездную команду на рынке» и открыл инвестиционный бутик с порогом входа от $5 млн. Клиентам обещана доходность при любом движении на рынках России и развивающихся стран. Костяк команды перешел к Теплухину из Sberbank CIB.
О том, что Павел Теплухин хочет открыть собственный инвестиционный бизнес, активно заговорили еще в самом начале лета, когда он покинул пост исполнительного директора Дойче Банка. 14 сентября финансист объявил, что его новая компания Matrix Capital закончила первый этап развития и приступила к обслуживанию клиентов.
«Входной билет» в бутик Теплухина начинается с $5 млн
«На рынке сложилась ситуация, когда лидирует крупнейший государственный банк и несколько глобальных игроков. Тем самым создается возможность для создания бутика, который будет предлагать высокоинтеллектуальные продукты для требовательных клиентов в штучном порядке», — так охарактеризовал нишу для своей компании г-н Теплухин. Предполагается, что клиентами станут состоятельные российские частные инвесторы, а также международные институциональные инвесторы и суверенные фонды. «Входной билет» в бутик Теплухина начинается с $5 млн.
16% годовых в долларах США
Помимо индивидуальных стратегий клиентам будут предложены два продукта — Fixed Income и Absolute Return. Cтратегия Fixed Income ориентирована на инвестиции в высокодоходные (в контексте уровня нынешних ставок) государственные и корпоративные облигации России и развивающихся стран. Доходность этой стратегии, реализованной членами команды, в период с 1 июля 2015 года по 30 июня 2016 года составила 16% годовых в долларах США. Для сравнения: бенчмарк Bloomberg USD Emerging Market Corporate Bond Index за тот же период составил 5,8% годовых, а J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index — 10,2% годовых в долларах США.
Евгений Гавриленков не исключил, что компания может рассматривать даже рынок Украины – в последние недели международные инвесторы стали проявлять интерес к этой стране
Стратегия Absolute Return ориентирована на достижение максимального дохода от инвестирования в различные классы публичных активов на рынках развивающихся стран и России. «Мы не ставим своей задачей следовать за какими-либо индексами,— пояснил один из партнеров компании Matrix Capital Иван Иванченко.— Наша задача — уметь делать деньги для клиентов как на растущих, так и на падающих рынках и даже на рынках, которые никуда не стремятся». Продукт будет включать в себя как инструменты с фиксированной доходностью, так и акции, валюты и проч.
Что касается географии, то, как уже было сказано выше, инвестиции предлагается делать прежде всего в рынок России и других развивающихся стран. Под последними подразумеваются, например, страны Азии, за исключением Китая, где ситуация не слишком рыночная, уточнил другой партнер компании — Евгений Гавриленков. Известный экономист не исключил, что компания может рассматривать даже рынок Украины — в последние недели международные инвесторы стали проявлять интерес к этой стране.
«Если есть пул клиентов, заинтересованных в данной услуге, то время запуска не принципиально. Уверен, у этих людей такой круг есть, и он достаточно широкий, — так прокомментировал вопрос портала «Новости Банков» о своевременности старта подобного проекта вице-президент, директор департамента по работе с ВИП-клиентами банка ВТБ24 Павел Кудрявцев.— Также могу сказать, что в период волатильности и неопределенности на рынках спрос на хороший advise только растет».
На вопрос, в чем конкурентное преимущество новой компании, Павел Теплухин ответил: «В экспертизе партнеров». Он напомнил, что сам когда-то стоял у истоков фондового рынка России. «Я не сдавал экзамен по фондовому рынку, потому что я этот экзамен составлял», — привел он в пример самого себя и добавил, что совокупный опыт работы на фондовом рынке партнеров компании — 150 лет.
Sberbank CIB минус…
Трое из четырех партнеров и еще двое ключевых менеджеров Matrix Capital — это бывшие коллеги Теплухина еще по «Тройке Диалог».
«Самая звездная команда на рынке» — так охарактеризовал своих партнеров Павел Теплухин. Трое из четырех партнеров и еще двое ключевых менеджеров Matrix Capital — это бывшие коллеги Теплухина еще по «Тройке Диалог».
За макроэкономику и глобальные рынки будет отвечать Евгений Гавриленков, который курировал макроэкономику еще в «Тройке Диалог», а после — в Sberbank CIB. Восемь лет подряд г-н Гавриленков возглавлял рейтинг лучших аналитиков в разделе «Экономика» по результатам опроса Institutional Investor.
Привлечением клиентов и маркетингом в компании займется Кирилл Громов, который возглавлял отдел клиентских операций с акциями на российском рынке в Sberbank CIB и ранее в «Тройке Диалог», а до этого работал в CitiGroup и Brunswick. «Наверно, единственный человек на рынке, который лично знает более 50% инвесторов на российском фондовом рынке», — представил его Теплухин.
Продуктами будут заниматься Тимур Насардинов и Иван Иванченко. Тимур Насардинов также перешел из Sberbank CIB (читай: «Тройки Диалог»), имеет за плечами опыт работы в CitiGroup. Через его подразделение проходило до 20% оборота всего российского рынка ценных бумаг, прокомментировал Павел Теплухин. А Иван Иванченко ранее возглавлял отдел собственных операций VTB Capital на финансовых рынках. В Matrix Capital они будут отвечать за продукт Absolute Return и разрабатывать сложные индивидуальные стратегии и управлять ими.
Кроме того, руководящие посты займут еще двое выходцев из Sberbank CIB: Олег Ларичев будет курировать стратегию Fixed Income, а на должность операционного директора пришла Мария Заостровцева.
Цели на горизонте
Партнеры компании будут инвестировать в ее продукты вместе с клиентами
«Наша цель — привлечь $3–5 млрдактивов под управление в перспективе пяти лет в рамках намеченных сценариев развития, — рассказал Павел Теплухин. — Мы верим в российский рынок и будем рады помочь подогреть к нему интерес, создавая добавленную стоимость для наших инвесторов». Вера подкрепляется материально: партнеры компании будут инвестировать в ее продукты вместе с клиентами. Ими уже вложено $20 млн, а до конца года цифра дойдет до $30 млн, рассказал глава Matrix Capital. «Озвученные планы мне кажутся достаточно амбициозными и агрессивными»,— прокомментировал вице-президент ВТБ24 Павел Кудрявцев.
Амбициозные заявления новой команды напоминают о запуске другой инвестиционной компании. Ровно семь лет назад, в сентябре 2009-го, о старте собственного проекта по управлению активами объявил Андрей Мовчан. Экс-глава Renaissance Investment Management создал компанию «Третий Рим», куда переманил две трети своих бывших подчиненных. «Сейчас в России 30 тыс. человек с состоянием от $20 млн,— приводит слова Андрея Мовчана газета „Ведомости”. — Мы хотим управлять более чем половиной состояния 1500–3000 этих клиентов. Практически всех их мы знаем по работе в RIM». Задачу-минимум Мовчан оценил в $15 млрд под управлением через восемь лет. Однако спустя четыре года он продал свою долю в компании Oracle Capital Group. «Его результат был далек от заявлений»,— напомнил управляющий одной из инвестиционных компаний, пожелавший остаться неназванным.
Впрочем, на стороне Павла Теплухина сотоварищи — действительно легендарная команда и, возможно, любые сравнения здесь неуместны.
