Лишившиеся права привлекать средства розничных инвесторов микрофинансовые компании не спешат возвращать своим инвесторам средства. При этом контроль со стороны Центробанка за требованием к тем компаниям, которые не приобрели статус МФК, вернуть средства, не очень эффективен. Микрокредитные компании не торопятся расставаться с деньгами, даже не смотря на угрозу исключения из реестра Банка России.
Конец марта 2017 года был объявлен той чертой, по которой прошел водораздел на рынке микрофинансирования. Центробанк дал МФО время подумать о том, в каком статусе они намерены дальше работать на рынке – в статусе микрокредитной компании (МКК) или микрофинансовой организации (МФК). Вроде бы всего одна буква разницы в названии, а вот различия в работе и в выборе фондирования существенные.
Так, микрокредитная компания имеет право на предоставление микрозайма физическим лицам на сумму до 500 тыс. рублей, а для юридических лиц размер займа составляет до 3 млн рублей. А вот средства МКК для поддержания своей деятельность теперь может привлекать лишь со стороны собственников компаний.
МФК вправе кредитовать граждан России на сумму до 1 млн рублей. Выдача кредитов юридическим лицам лимитирована теми же 3 млн рублей. Микрофинансовые компании могут приниматься инвестиции от широкого круга инвесторов, как физических, так и юридических лиц, в размере от 1,5 млн рублей.
До конца марта все МФО имели право собирать средства населения для поддержания своей ликвидности. Но вот Рубикон перейден, и часть МФО лишилась права работать с населением. Возникает логичный вопрос: что стало с этими инвестициями?
По закону, те МФО, которые решили стать МКК, должны раздать средства своим клиентам
По закону, те МФО, которые решили стать МКК, должны раздать средства своим клиентам. Но тогда получается, что всю весну и по настоящий момент рынок переполнен свободными средствами – люди, привыкшие получать хорошую доходность, которую давали инвесторам МФО, а это 22-26% годовых в рублях, не понесут свои средства в банковские вклады.
Видят ли участники рынка микрофинансирования на рынке эти деньги? «Скорее мы видим денежные средства, выведенные из банков, так как банки не балуют хорошими ставками по вкладам, только регулярно снижают их», - говорит директор правового департамента группы компаний «Русмикрофинанс» Анастасия Локтионова. Что касается возвращенных денежных средств от МФО, то это миф и очень малый процент бывших МФО, ставшими МКК, соизволили вернуть займы своим инвесторам.
Очень малый процент бывших МФО, ставшими МКК, соизволили вернуть займы своим инвесторам
Нельзя сказать, что рынок переполнен этими освободившимися средствами вкладчиков: МКК не очень охотно возвращают деньги вкладчикам, а вкладчики, судя по всему, не требуют их назад, соглашается генеральный директор МФК «Мани Фанни» Александр Шустов. По его словам, теоретически, регулятор должен МКК наказывать за такие действия, но, видимо, пока просто на всех не хватает рук, поскольку МФО до разделения было очень много, около 3 тыс. организаций.
На рынке сейчас есть порядка 47 МФК, которые держат ставки для инвесторов на приемлемом для обеих сторон уровне. И эти деньги через какое-то время пойдут частично в МФК, а частично в сервисы, помогающие финансировать стартапы, в иные сервисы, которые через займы дают возможность финансировать оборотный капитал различных предприятий, полагает Шустов. Часть средств уйдет на падающий сейчас фондовый рынок, и это дает возможность зайти туда длинными деньгами. А на длинном отрезке времени доходность по таким инвестициям может приблизиться к 15-20% годовых.
«Мы наблюдаем достаточно ощутимый поток инвесторов с запросами о предлагаемых нами условиях инвестирования», - отмечает Локтионова. Между прочим, эти инвесторы уже являются клиентами МФК. После разделения рынка МФО на МКК и МФК ставки стали снижаться и в сегменте вложений в микрокредитование. При этом инвесторы уже не боятся переходить в МФК с развивающимся бизнесом.
Средняя сумма инвестирования в МФК за последний год увеличилась с 4-5 до 7 млн рублей
Александр Шустов думает, что индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) смогут аккумулировать часть этих освободившихся средств. А инвесторы, в удачном случае получившие свои деньги назад, возможно, решат в следующий раз немного изменить свой портфель и разбить средства по двум и более МФК. Так могут поступить те, у кого хватит на это денежных средств. По его подсчетам, средняя сумма инвестирования в МФК за последний год увеличилась с 4-5 до 7 млн рублей, то есть средний портфель инвестора в МФК больше, чем минимальная сумма в 1,5 млн рублей, установленная законом, а освободившиеся средства постепенно возвращаются в отрасль и перераспределяются между оставшимися игроками.
Раздают ли компании, оставшиеся в статусе МКК, средства инвесторам добровольно или продолжают работать, как и раньше, рискуя быть исключенными из реестра микрофинансовых организаций? «К сожалению, мы пока не слышали о возвратах денег из МКК инвесторам, даже наоборот, наблюдается достаточно массовое затягивание сроков с возвратами, а порой даже обычное мошенничество со стороны МФО, которых уже давно исключили из госреестра», - отмечает Локтионова. По ее словам, ощутимый объем денежных средств просто навсегда забирается МФО «пылесосами». Исключение из государственного реестра особо не страшит МКК, когда их основная цель - просто собрать деньги и исчезнуть. Со стороны ЦБ отсутствуют жесткие механизмы воздействия к таким участникам рынка. В этой связи обманутым инвесторам необходимо обращаться в суд и правоохранительные органы.
Нужно быть внимательными при подписании договора, а также при выборе следующего контрагента по инвестициям
Нужно сказать, что условия возврата инвестиций из МКК могут быть разные, например, могут вернуть тело долга, но не вернуть накопленные проценты, добавляет Шустов. И пункт в договоре займа, дающий заемщику в лице МКК такую возможность, может быть, а может его и не быть. Поэтому нужно быть внимательными при подписании договора, а также при выборе следующего контрагента по инвестициям. «Выбирать МФК теперь можно, исходя из размера уставного капитала, а также обращая внимание на популярность и известность бренда», - считает глава МФО «Мани Фани».
Куда же, кроме рынка микрофинансирования, могут пойти эти средства? Ведь вложения в МФО были самыми доходными пассивными инвестициями на российском рынке за последние годы.
«Пожалуй, альтернативы на сегодня нет. Рынок паевых фондов непредсказуем, покупка ценных бумаг через брокера сопряжена с целым букетом рисков и требует от инвестора специальных знаний», - считает Локтионова. При этом инвестиции в МФК с разделением рынка и усилением надзора стали надежны и приносят ощутимые доходы, которые несравнимы с доходностью банковских вкладов.
