У банка денег не получить. Особенно если ты – МФО. Где искать другие источники фондирования и какие способы получения средств являются наиболее перспективными? Эту тему обсуждали участники форума MFO Russia Forum, прошедшего 3 октября в Москве.
Способ первый, самый сложный: банковское финансирование
Большинство представителей МФО жалуются на то, что банки сразу отказываются от сотрудничества с ними. Но есть и такие, которым раньше более или менее везло. Например, МФК «Городская сберегательная касса». По словам генерального директора Александра Мамонова, компания специализируется на залоговом кредитовании, предоставляя займы под залог недвижимости. «Мы традиционно неплохо себя чувствовали в банковском кредитовании. У нас есть ряд постоянных партнеров-банков, с которыми мы уже долгое время работаем. Учитывая, что мы занимаемся займами под залог недвижимости, и у нас есть закладные, которые очень хорошо использовать в кредитовании, банкам, как правило, всегда было интересно с нами работать», - рассказал Мамонов.
Давление со стороны банковского надзора на банки в отношении их сотрудничества с МФО увеличивается
Но сейчас, по его словам, ситуация меняется не в лучшую сторону. «Мы продолжаем сотрудничать с банками и видим, что давление со стороны банковского надзора на банки в отношении их сотрудничества с МФО увеличивается, - отмечает Александр Мамонов. - Изменился подход банковского надзора ЦБ в расчете резервов. Раньше в работе с нами банки определенным образом считали свои резервы и ничего не менялось. Но сейчас Банк России им объясняет, что они считают неправильно и требует доначислять резервы. И не слушает никакие аргументы банковских аналитиков».
Александр Мамонов заявил, что участникам рынка МФО необходимо через свои саморегулируемые организации вести диалог с Банком России и сделать ближе друг к другу надзор МФО и надзор банковского сектора. Он напомнил, что уже достаточно давно существуют подготовленные СРО «МиР» и ассоциацией «Россия» методические рекомендации для оценки риска микрофинансовой организации, обратившейся в банк. Нынешним требованиям банковского надзора эти рекомендации не соответствуют.
Способ второй, с перспективой: ипотечные облигации
Та же компания «Городская сберегательная касса» начала использовать свое залоговое кредитование - по сути, ипотеку - как новый источник фондирования. Например, недавно стала привлекать средства частных инвесторов под залог закладных.
«Так как с банками у нас идут пробуксовки, мы также разрабатываем какие-то новые продукты, которые позволяют нам привлечь деньги и также использовать закладные. Мы уже давно работаем по программе, когда закладные, которые у нас есть, продаем на баланс других юридических лиц и банков. А дальше сопровождаем эти портфели и получаем свою комиссию», - рассказал Александр Мамонов.
В будущем на этого агента начнут продаваться закладные, затем появятся ипотечные облигации
В настоящее время «Городская сберегательная касса» с партнерами-инвесторами создает специальное юридическое лицо – ипотечного агента. В будущем на этого агента начнут продаваться закладные, затем появятся ипотечные облигации. «У этого проекта тоже есть свои ограничения, которые похожи на выпуск биржевых облигаций, - отметил Александр Мамонтов. - Здесь самое главное – это объем выпуска, и он должен быть около миллиарда рублей, чтобы оправдывался финансово. И нам это кажется более перспективным, чем выпуск биржевых облигаций. Хотя мы и об этом(о выпуске биржевых облигаций - Прим.Ред.), на самом деле, тоже задумываемся».
Способ третий, для продвинутых: Peer to Peer
О работе в онлайне на MFO Russia Forum рассказал генеральный директор МФК «Займер» Сергей Седов. За короткое время компания активно развернулась в сегменте Peer to Peer. В 2017 году была запущена площадка Peer to Portfolio. Как объяснил Сергей Седов, она отличается тем, что в качестве получателя средств от инвестора выступает не заемщик, а кредитор.
«Как это происходит технически? Заемщик берет заем у кредитора. После этого кредитор сообщает на площадку, что были выданы средства на определенные срок и сумму. И предлагает инвесторам выкупить право требования и вознаграждение 12-14% годовых, - рассказал гендиректор «Займера». - Инвестор соглашается на это, и дальше деньги поступают на площадку. После погашения заемщиком займа, кредитор сообщает на площадку инвестора о том, что заем погашен – и после этого деньги идут в обратную сторону».
По словам Сергея Седова, преимущество такой схемы в том, что это «инвестиции в наши собственные займы». Клиенты тоже получают фактическую гарантию возврата средств. «За полгода наш портфель составил почти 2,2 млн евро, привлечено 1062 инвестора. Средний чек – 2 тыс. евро от инвестора», - сообщил он .
Способ четвертый, фантастический: ICO
Криптовалюту сейчас можно инвестировать в реальные бизнесы!
Разумеется, не обошлось на форуме без обсуждения новомодных идей быстрого обогащения. Так, например, основатель сервиса Fundery Эдуард Ланчев предложил участникам рынка МФО подумать об ICO. Он преподнес слушателям азы таких понятий как «криптоэкономика», «блокчейн», «криптовалюты», «ICO». «Криптовалюту сейчас можно инвестировать в реальные бизнесы! – уверял Ланчев. - Чем дальше – тем серьезнее у криптовалютного мира появляется фундаментальная стоимость, буквально – доли в реальном бизнесе. Несмотря на то, что на текущий момент более 90% проводимых ICO - так называемые «скамы», то есть, мошенничество и обман, тем не менее, остальные 10% - вполне реальный бизнес».
Считалось, что в основном ICO проводят IT-компании. Но не всегда. Эдуард Ланчев привел пример таксомоторной компании, которая провела ICO и привлекла средства для развития своего бизнеса в других городах. «Я знаю несколько микрофинансовых организаций, которые сейчас уже готовят ICO и скоро уже выйдут на рынок», - рассказал он.
Участники форума ко выступлению Ланчева отнеслись с любопытством, но не без скепсиса. Кто-то из слушателей задал вопрос – с чем он пойдет в суд, «если что-то случится»? А исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков Эльман Мехтиев напомнил: в России пока еще никто не понимает, что такое криптовалюта с юридической точки зрения.
Способ пятый, классический: акции и облигации
Есть компании, которые успешно используют классические инструменты. Так, компания CarMoney в сентябре разместила выпуск облигаций на 300 млн рублей под 17%. Основными покупателями стали физические лица.
А компания «Брио-Финанс», как рассказал ее председатель правления Владислав Мишин, привлекла деньги через выпуск привилегированных акций на 100 млн рублей.
«Большинство из вас являются обществами с ограниченной ответственностью и формат привлечения акционерного капитала для вас довольно ограничен. Мы были в такой же ситуации в прошлом году, потом решили сделать следующую конструкцию - создали акционерное общество, которое стало нашим материнским акционерным обществом»,- рассказал Мишин.
