Кризис заставил один из крупнейших розничных банков — «Восточный экспресс» — искать партнера. Банк готовит допэмиссию на 3–5 млрд руб. Исходя из оценки 0,6 капитала это эквивалентно 19–31% банка.
О запланированной допэмиссии РБК рассказали акционеры «Восточного экспресса» — партнеры группы Baring Vostok, чьи фонды контролируют 67% банка, Майкл Калви и Ваган Абгарян. Эмиссия, по их словам, будет направлена на сделку по поглощению или слиянию: «Есть банки, с которыми обсуждается объединение, и есть банки, которые можно купить». Ни с одним банком договоренности пока не достигнуты.
Эмиссия будет проведена на 3–5 млрд руб., точный объем будет определен в конце сентября. «Восточный экспресс» сейчас можно оценить в 0,6–0,7 капитала, считают независимый эксперт Павел Самиев и заместитель гендиректора Интерфакс ЦЭА Алексей Буздалин. Исходя из нижней оценки, допэмиссия может составить 19–31% (на 1 августа капитал банка — 26,6 млрд руб., по активам он на 40-м месте в России — 239,5 млрд руб.).
«Восточный экспресс» специализируется на необеспеченных кредитах физическим лицам (они составляют 65,4% его активов).2014 год «Восточный экспресс» завершил с убытком по МСФО в 10,7 млрд руб. (против прибыли в 802,9 млн руб. за 2013 год). За первое полугодие 2015 года «Восточный экспресс» сократил численность персонала на 27,9% (до 6341 человека) и закрыл почти 40% офисов (в начале года у банка было более 1200 отделений). По словам предправления банка Алексея Кордичева, половина оптимизируемых офисов пришлась на сеть стоек и небольших помещений в торговых центрах.
Убыток «Восточного экспресса» по РСБУ на 1 августа этого года составил 6,4 млрд руб. За год кредитный портфель банка сократился на 18,1%, до 158,9 млрд руб., а просроченная задолженность в портфеле кредитов гражданам выросла на 184,9%. Если на 1 августа 2014 года доля просрочки составляла 4,8%, то сейчас — 16,9%.
В поисках капитала
Вице-президент, старший аналитик Moody’s Ольга Ульянова уверена, что «Восточному экспрессу» необходимо срочно пополнить капитал — в ближайшие три месяца и не менее чем на 5 млрд руб., иначе высок риск нарушения нормативов достаточности капитала. На 1 августа норматив достаточности капитала банка (H1.0) составлял 10,71% (при минимально допустимом значении 10%).
Калви и Абгарян сказали РБК, что акционеры готовы поддержать банк. В июне этого года «Восточный экспресс» увеличил капитал на 2,6 млрд руб. путем допэмиссии, в которой участвовали фонды Baring Vostok и основатель банка Игорь Ким (сейчас ему принадлежит в банке 3,3% акций).
Однако этого оказалось недостаточно. В том же месяце «Восточный экспресс» попросил правительство пересмотреть требования к банкам — участникам госпрограммы докапитализации через облигации федерального займа (ОФЗ). По условиям программы, доля необеспеченных кредитов физлицам в активах банков, которые могут претендовать на помощь через ОФЗ, не должна превышать 40%. «Восточный экспресс» предлагал увеличить максимальную долю до 70%. По данным Интерфакса, Минэкономики отклонило предложение.
Несмотря на тяжелое положение, «Восточный экспресс» может быть интересен банкам в качестве партнера, поскольку он «без скелетов в шкафу», полагает независимый эксперт Павел Самиев. «Например, банкам с небольшой долей розничного бизнеса, которые сейчас дешево могут получить готовую инфраструктуру и усилить свои позиции в этом секторе», — предполагает Самиев.
О будущем «Восточного экспресса» РБК поговорил с управляющим партнером Baring Vostok Майклом Калви и партнером Ваганом Абгаряном.
«Консолидация убирает лишних игроков с рынка»
— С какими банками обсуждается объединение?
— В.А. С крупными. Объединение возможно с банками, с которым есть очевидная синергия. В основном это универсальные банки или же банки с комплементарной сетью, то есть сетью, которая эффективно дополнит сеть «Восточного».
— Рассматриваются только универсальные банки? Или розничные тоже?
— М.К. Рассматриваются и те и другие, потому что консолидация сама по себе — очень полезная вещь: она убирает лишних игроков с рынка.
— То есть вы полагаете, что «Восточный» в существующем виде не переживет кризис?
— В.А. Отнюдь нет. Даже без какого-либо партнерства «Восточный», исходя из нашей долгосрочной модели бюджета, комфортно переживет кризис, в том числе при негативном сценарии, и уже через пару лет опять будет прибыльным.
— Рассматривается ли вариант выхода фондов Baring Vostok из капитала «Восточного»?
— М.К. Конечно, рассматриваются все варианты.
— У фондов Baring еще есть доля в Тинькофф Банке. Каковы намерения относительно нее: увеличивать или выходить?
— М.К. Фонд продал большинство принадлежавших ему акций «Тинькофф Банку во время успешного IPO в 2013 году. Потом часть того, что фонды продали, было выкуплено назад, но уже существенно дешевле. Никто не ожидал такого падения, но когда это случилось, сочли, что банк недооценен. На наш взгляд «Тинькофф» — компания, которая точно станет одним из победителей. Этот банк умудряется оставаться прибыльным даже во время такого тяжелого кризиса, когда основные его конкуренты убыточны.
— Первый квартал этого года у «Тинькофф» тоже был убыточным по МСФО.
— М.К. Думаю, что по итогам года банк выйдет в плюс. У него уникальная эффективная модель — он точно лидер в плане технологий онлайн-услуг. «Тинькофф» точно будет развиваться, притом успешно — даже без всяких слияний и поглощений.
— В отличие от «Восточного»?
— В.А. Вовсе нет, на рынке есть место для разных моделей. К примеру, «Восточный» фокусируется и доминирует в Сибири и на Дальнем Востоке. Даже будучи монолайнером, банк занимает очень важное место в этих регионах. В некоторых районах это единственный банк, помимо Сбера. У него огромная сеть, 120 млрд руб. депозитов физических лиц, около 5 млн клиентов, из которых сейчас 1,5 млн активных. Но мы понимаем, что сегодня этого недостаточно.
— М.К. Можно сказать, что одно из отличий «Восточного» от многих его конкурентов заключается в том, что у него есть акционеры, имеющие большие источники капитала. У акционеров многих конкурирующих с «Восточным» банков, боюсь, нет сегодня возможности поддержать капитал своих банков.
«Новая стратегия аккуратными шагами»
— Акционеры намерены поменять модель «Восточного»? Вот в мае же приняли новую стратегию развития.
— В.А. Это так, и новая стратегия аккуратными шагами приведет банк к диверсификации.
— Что главное в новой стратегии?
— М.К. Вероятно, появятся новые продукты, банк будет потихонечку переходить на технологии онлайн-продаж, больше начнет кредитовать малый и средний бизнес. А если получится партнерство с другим банком, то могут быть приобретены еще и другие экспертизы: корпоративное кредитование, автокредитование, возможно, ипотека.
— У «Восточного» очень большой убыток. Вот вы говорите о партнерстве, но кто захочет иметь дело с убыточным банком?
— В.А. В том, что банк убыточен, нет никакой уникальности. Сейчас почти все банки убыточны. И все эти убытки совершенно понятны банковскому сообществу: формируются резервы по ранее выданным кредитам и резко уменьшается количество новых выдач. Сейчас просто необходимо переждать момент, сократить расходы и попытаться оптимизировать модель бизнеса, адаптировав ее к убыткам. В «Восточном» уже составлена новая модель бюджета на 3–5 лет, и у банка есть шансы даже органически, двигаясь без какого-либо партнерства, уже в следующем году стать безубыточным.
— За счет чего?
— В.А. За счет того, что уже запускаются и далее будут запущены новые продукты, ну и качество выдаваемых новых кредитов существенно улучшается. Кроме того, старый кредитный портфель со временем вызревает, благодаря чему будут сокращаться обязательные резервы.
— Но ведь проблема в том, что новых кредитов выдается мало.
— В.А. Мало, но есть надежда, что уже в следующем году объем выдачи вырастет.
— Как? Доходы населения сокращаются…
— В.А. Есть такое понятие, как «кредитная нагрузка на душу населения». Срок потребительского кредита обычно 1,5–2,5 года. Если банки в течение двух лет активно не выдают займы, то по мере погашения старых кредитов у населения высвобождается кредитный потенциал.
— М.К. Конечно же, я бы не ожидал большого роста за счет старых продуктов, поэтому банк вводит новые.
— Какие?
— В.А. Более долгосрочные кредиты, в том числе залоговые. На недвижимость, например, или на покупку автомобилей.
— М.К. И, конечно же, большие надежды связаны с комиссионными продуктами.
— Комиссионные продукты — это страховки?
— В.А. Не только, почему? Комиссионных продуктов достаточно много: это продажа кредитных историй, финансовый консалтинг, бухгалтерское обслуживание юрлиц, набирающая обороты продажа пенсионных продуктов, транзакционные комиссии для физлиц и прочее. Потом у банка достаточно большое количество клиентов — юрлиц, для которых также запускаются продукты по транзакционной модели обслуживания счетов. Планируется, что очень скоро появятся зарплатные проекты.
— Вы упомянули, что «Восточный» выживет даже при самом негативном сценарии. А что для вас таковым является?
— М.К. Я не сказал при «самом негативном», я сказал просто — «при негативном». Банк к нему готовится. Судьба России до сих пор очень зависит от мировых цен на нефть, это влияет на курс валюты, на потребительские возможности населения. К счастью, фонды Baring Vostok — долларовые инвесторы. Хорошо, что у них есть капитал в долларах, но и плохо, что активы в основном в рублевом бизнесе.
Полную версию интервью читайте на www.rbc.ru
