На Московской бирже второй месяц подряд наблюдается снижение объемов валютных торгов и числа сделок на них. При этом впервые за несколько месяцев выросла доля операций с долларом, ходя лидерство сохраняет юань. Эксперты объясняют ситуацию снижением активности физлиц на фоне сокращения волатильности рынка и усилением санкционных рисков.
Фото: Евгений Разумный, Коммерсантъ
По оценке “Ъ”, основанной на данных Московской биржи, по итогам апреля суммарный объем торгов основными валютами относительно рубля в режимах торгов «сегодня» и «завтра» составил 6,7 трлн руб. Это на 6% ниже показателя июля и минимальный результат с января. Как и в начале года, снижение объемов торгов могло быть связано в том числе с праздниками, когда традиционно активность крупных игроков ниже.
Наиболее сильное падение отмечается в режиме торгов «сегодня», объем которых за месяц снизился на 12,6%, до 4,7 трлн руб., минимума с апреля 2023 года.
Быстрее всего падал юань, объем торгов которым за месяц снизился на 15,4%, до 2,4 трлн руб. В итоге доля китайской валюты снизилась на 1,64 процентного пункта (п. п.), до 51,14%. Объем торгов долларом уменьшился менее чем на 6%, до 1,6 трлн руб., в итоге его доля увеличилась на 2,42 п. п., до 33,8%. Доля операций с евро сократилась с 15,1% до почти 14,2%.
Ситуация интересна тем, что во всех основных валютах отмечается заметное падение числа сделок. Даже без учета последних торговых дней месяца, которые пришлись на праздники, с долларом в среднем ежедневно совершалось менее 17 тыс. операций — это на 23% меньше показателя марта и минимальный показатель за 2,5 года наблюдений “Ъ”. В январе—феврале 2024 года в среднем совершалось около 90 тыс. сделок.
Среднее число операций с евро сократилось на 18%, до почти 10,2 тыс., что сопоставимо с показателем начала 2022 года. С юанем ежедневно совершалось 51,4 тыс. операций, что на 22% ниже показателя предыдущего месяца, но многократно выше значений двухлетней давности (в январе—феврале 2022 года в среднем совершалось 0,7 тыс. сделок в день).
Участники рынка подтверждают снижение интереса частных инвесторов к операциям на валютном рынке. Этому способствует уменьшение волатильности — курс рубля к доллару уже полгода остается стабильным в диапазоне 88–94 руб./$.
«Активность на валютном рынке, как правило, напрямую зависит от его волатильности, чем она выше, тем больше совершается сделок»,— отмечает руководитель департамента интернет-брокер «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов.
Снижению числа операций, особенно с «токсичными» валютами, способствуют и высокие санкционные риски: 22 декабря 2023 года президент США Джо Байден подписал указ, которым предоставил американскому Минфину полномочия наказывать иностранные банки, нарушающие санкции против России.
«На фоне ужесточившихся американских санкций российские компании и физлица испытывают проблемы с расчетами как в "токсичных" валютах (доллары, евро), так и с расчетами в валютах дружественных стран (китайский юань, турецкая лира и др.)»,— отмечает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
ЦБ начал ежедневно публиковать данные внебиржевых валютных торгов
Руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов обращает внимание, что на рынке не утихают слухи о том, что в какой-нибудь очередной пакет санкций может попасть Национальный клиринговый центр (НКЦ). Через НКЦ, подразделение биржи, проводятся расчеты по сделкам, в том числе с долларом и евро.
В сложившихся условиях участники рынка ожидают дальнейшего снижения активности частных инвесторов на валютном рынке, в особенности в токсичных валютах. Дмитрий Леснов обращает внимание, что в летний период, да и майские дни, традиционно происходит снижение активности розничных инвесторов. В части дружественных валют многое будет зависеть от того, насколько успешно пройдут визиты президента России в Китай и Турцию, которые ожидаются в ближайшие месяцы. По итогам этих встреч, как считает Михаил Васильев, ситуация с платежами с дружественными странами может улучшиться.
