Около $5 трлн средств частных инвесторов к 2025 году будет вложено по автоматическим рекомендациям различных приложений и программ, считает Citi Research. К этим разработкам стоит присмотреться заранее.
Uber для финансов
Приложение Uber перевернуло рынок частных коммерческих перевозок, сервис Airbnb — рынок аренды жилья, а интернет-магазин Amazon — рынок розничной торговли. На очереди — финансовый мир, пишут аналитики Citi Research Хейли Тэм, Вильям Кац, Николо Роландо в отчете Rise of the Machines: Retail Revolution, опубликованном 3 сентября.
Поколение Миллениума, к которому можно отнести людей, родившихся после 1980 года, в течение ближайших десяти лет полностью изменит подход к управлению финансами. По мнению Citi Research, революцию на рынке частных инвестиций совершат программы и приложения, дающие в режиме онлайн автоматизированные советы по управлению деньгами.
Citi называет их «робо-советниками», которые должны будут потеснить как финансовых консультантов, так и портфельных управляющих. Сегодняшние тридцатилетние «отдадут» под управление роботов-советников в течение 10 лет от $1 трлн до $5 трлн, прогнозируют аналитики Citi Research. Большая часть нового рынка будет сконцентрирована в США, вторым крупным рынком станет Великобритания.
Первые роботы-советники стали появляться в конце 2000-х годов. К концу 2014 года с помощью этих программ и приложений, по оценке Citi, инвесторы управляли лишь $19 млн.
Как это работает
Простейшие сервисы автоматических советов построены так. Приложение или сайт предлагает ответить на серию вопросов о горизонте и целях инвестирования, целях и склонности к риску.
На основании этих данных программа предложит варианты вложения средств. Некоторые приложения дают инвесторам конкретные варианты инвестиций с возможностью корректировать портфель. Например, американский стартап Motif Investing предлагает своим клиентам огромный каталог инвестиционных идей, основанных на определенном тренде. Под каждую идею вроде инвестиций в онлайн-казино или борьбу с раком Motif Investing сформировал корзину акций различных компаний. У такой корзины фиксированная цена — $9,95.
У большинства роботов-советников бизнес-модель та же, что и у обычных финансовых консультантов или управляющих: они берут деньги за советы по инвестированию. Стоимость такой виртуальной консультации может достигать до 1% суммы вложений. Одним из ключевых игроков зарождающегося рынка является созданная в США в 2009 году компания Hedgeable. Ее девиз — «Private-банк для каждого». Компания в автоматическом режиме выбирает структуру портфеля и предлагает инвестировать деньги как в биржевые индексные фонды, так и в акции различных компаний или даже в биткоины. При этом комиссия платформы составляет 0,75% для сумм инвестиций до $50 тыс.
Свои версии киберконсультантов есть и у традиционных финансовых компаний, например у крупнейшей инвестиционной компании мира BlackRock (около $5 трлн активов под управлением). У финансовой корпорации Charles Schwab есть сервис Charles Schwab Intelligent Portfolios. «Порог входа» составляет всего $5 тыс., комиссию платформа не берет. Деньги клиентов компания вкладывает в биржевые индексные фонды (ETF). Правда, пока проект совсем молодой — запущен в феврале 2015 года.
Первое поколение автоматизированных финансовых советников не спешит рисковать. Например, у компании Betterment краткосрочные гособлигации составляют до 42% инвестиционного портфеля. Следующее поколение киберконсультантов расширит ассортимент инструментов, предполагает Citi Research.
Ставка на роботов
Частные инвесторы могут попробовать заработать на стремлении поколения Миллениума к простым и быстрым финансовым советам. Citi Research советует покупать акции крупных финансовых фирм, активно развивающих это направление. Например, можно обратить внимание на Charles Schwab (по данным Bloomberg, стоимость одной акции на 4 сентября — $29,43, рост за пять лет — 54%) и на BlackRock Inc (стоимость одной акции — $295, рост за пять лет — 49%).
Будут ли результаты инвестиций по советам роботов лучше, чем вложения по рекомендациям классических финансовых консультантов или управляющих? Скорее всего, нет. Результаты как при росте рынков, так и при падении будут скорее всего сопоставимы. А если это так, имеет смысл выбирать более простой и дешевый путь.
Citi Research перечисляет риски нового направления: отсутствие проверенных результатов инвестирования на длительном горизонте и на падении, угрозы компьютерной безопасности и так далее. Помешать развитию роботов-советников могут и обвалы фондового рынка вроде «черного понедельника» 24 августа 2015 года, когда американский фондовый рынок упал на 4%. «Если выяснится, что инвесторы сильно пострадали из-за советов роботов, это очень сильно подорвет доверие к ним», — говорится в отчете Citi.
