7 августа 2019 г. состоялось размещение выпусков государственных облигаций Республики Беларусь серий 03 и 04 общей номинальной стоимостью 10 млрд рублей. Одним из организаторов размещения выпуска стал ПАО «Совкомбанк»
Инвесторам были предложены два выпуска государственных облигаций Республики Беларусь, размещаемых в Российской Федерации путем открытой подписки среди неограниченного круга лиц. Срок обращения выпусков – 3 года с даты начала размещения. Купонный период составляет 6 месяцев, номинальная стоимость облигаций – 1000 рублей, цена размещения – 100% от номинала. Объем каждого выпуска по номинальной стоимости составляет 5 млрд рублей. Эмитенту присвоен кредитный рейтинг на уровне B «Стабильный» от агентств S&P и Fitch.
Книга заявок по выпускам была открыта 30 июля 2019 года. Первоначальный ориентир ставки купона составлял 9,10% – 9,35% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению 9,31% – 9,57% годовых. Облигации были встречены высочайшим интересом со стороны инвестиционного сообщества, общий спрос инвесторов в книгу составил более 45 млрд рублей, что позволило эмитенту снизить первоначальный диапазон ставки купона до уровня 8,60% - 8,75%.
По итогам закрытия книги заявок Министерством финансов Республики Беларусь было принято решение об установлении ставки первого купона на уровне 8,65%. Ставки последующих купонов до погашения равны ставке первого купона. Спред облигаций Республики Беларусь к кривой ОФЗ составил 185 б.п. Эквивалентная долларовая доходность купона 8,65% в рублях на 3 года предполагает дисконт к кривой USD еврооблигаций Республики Беларусь в размере около 30 б.п. в терминах Z-спреда.
Выпуски облигаций получили первоклассную дистрибуцию, в книгу поступило более 60 заявок со стороны широкого круга институциональных инвесторов, включая спрос от российских банков, управляющих и инвестиционных компаний, в сделке также приняли участие иностранные инвесторы, существенный спрос был получен со стороны физических лиц (более 1,5 млрд рублей).
«Размещение выпусков гособлигаций Республики Беларусь является знаковым событием для российского долгового рынка, которое говорит о его зрелости и открытости для всех типов инвесторов. Мы видим, что размещения на Московской бирже стали востребованными для размещения бумаг не только иностранных корпоративных эмитентов, но и суверенных облигаций. Это очень позитивное событие для всего российского инвестиционного сообщества», - заявил по итогам размещения Член Правления, Заместитель Председателя правления-Руководитель дивизиона корпоративно-инвестиционный бизнес Совкомбанка Михаил Автухов.
Организаторами выпуска выступили ПАО «Совкомбанк», Газпромбанк, Банк Открытие. Со-организатор размещения – Евразийский банк развития. Агентом по размещению выступил Газпромбанк.
