На рынке потребкредитования наметилась тяга к консолидации
На рынке потребкредитования на один выставленный на продажу актив сразу три заметных претендента. Как выяснил "Ъ", интерес к покупке банка "Восточный" вслед за чешско-словацким консорциумом J&T проявили Рустам Тарико и владельцы Совкомбанка. С кем из них вероятность сделки выше — вопрос, зато цель потенциальных покупателей очевидна: неорганический рост в кризисной ситуации за счет поглощения конкурента.
О том, что на банк "Восточный" появилось сразу два новых претендента, "Ъ" рассказали несколько источников, знакомых с ситуацией. "Один из возможных покупателей — владелец банка "Русский стандарт" Рустам Тарико,— говорит один из них.— Второй — Совкомбанк". Представитель Рустама Тарико в холдинге "Русский стандарт" от комментариев отказался. Также поступили акционер и первый зампред Совкомбанка Сергей Хотимский и продавец — основной акционер "Восточного" фонд Baring Vostok. Предправления "Восточного" Алексей Кордичев на запрос "Ъ" ответил: "Существует достаточно много разных интересантов в части инвестирования в банк "Восточный"". Учитывая, что в январе этого года, как ранее сообщал "Ъ", аналогичные переговоры велись с чешско-словацким консорциумом J&T (владельцы отеля "Балчуг" в Москве, по данным "Ъ", вопрос со сделкой так и не решен), можно констатировать, что на рынке потребкредитования появляется интерес к консолидации.
Какая из возможных сделок срастется, собеседники "Ъ" судить не берутся. Перспективы для J&T "Ъ" оценивал 22 января. В сценарии с "Русским стандартом" один из вопросов — согласует ли такую сделку ЦБ. ""Русский стандарт" находится не в лучшем положении, о чем ярко свидетельствует проведенная в октябре прошлого года из-за риска критичного снижения достаточности капитала реструктуризация субординированного долга",— говорит один из них. Впрочем, банк все же вошел в число получателей господдержки в виде ОФЗ (на 5 млрд руб.). "Кроме того, пока нельзя однозначно оценить покупку "Восточного" для самого "Русского стандарта" с точки зрения его инвесторов, важно то, как сделка будет структурирована и оплачена,— отмечает руководитель экономической программы Московского центра Карнеги Андрей Мовчан.— Хотя и заблокировать ее инвесторы вряд ли смогут: согласование подобных сделок не всегда включается в ковенанты".
В случае с Совкомбанком вопрос в финальной цене. Склонности покупать активы на российском рынке дорого собственники банка до сих пор не проявляли. Так, в феврале 2014 года ДжиИ Мани банк, не испытывавший большой потребности в докапитализации, был приобретен ими с мультипликатором 0,6 к капиталу. Сейчас, по сведениям "Ъ", обсуждаемая цена сделки за "Восточный" — менее $100 млн, что составляет около трети его капитала на 1 февраля по РСБУ (25,5 млрд руб.). Согласны ли на это собственники "Восточного" — непонятно. С одной стороны, качество портфеля достаточно низкое (просрочка на уровне 18-20% по РСБУ и МСФО), с другой — по капиталу у банка запас (норматив достаточности 10,03% при минимально допустимых 8%), с третьей — за 2015 год банк убыточен на 6,6 млрд руб., но за январь текущего года — в символической прибыли 38,6 млн руб. Сам Baring Vostok также заинтересован в продаже, иначе ему не только придется увеличивать срок инвестиции, подошедший к концу, но и снижать ее эффективность из-за необходимости докапитализации банка, указывают эксперты.
Как бы там ни было, для покупателей ключевой мотив, скорее всего, один и тот же — стремление нарастить долю на рынке через поглощение конкурента (входит в топ-10 по кредитам наличными, по данным Frank Research). "После периода заморозки рынка необеспеченного потребкредитования банки-монолайнеры начали в конце прошлого года демонстрировать некоторое укрепление, как, например, уже отчитавшиеся по МСФО ОТП-банк, ХКФ-банк,— говорит аналитик Moody's Александр Проклов.— И хотя в первом--втором квартале 2016 года все они, скорее всего, еще будут проседать по прибыли, уже к третьему может начаться улучшение ситуации, в том числе через экстенсивный рост за счет поглощения конкурентов".
